（四）银行不良资产的变化

2004年，主要商业银行不良贷款余额17176亿元，比年初减少3946亿元；不良贷款率为13.2%，比年初下降4.6个百分点。这使得中国主要商业银行从2002年开始连续3年保持了不良贷款的“双降”。从不良贷款的结构看，2004年末，主要商业银行损失类贷款余额5202亿元，比年初减少1581亿元；可疑贷款余额8899亿元，比年初减少2191亿元；次级贷款余额3075亿元，比年初减少175亿元。损失类贷款占全部不良贷款比重为30.3%，比年初下降1.8个百分点，反映出不良贷款的结构有所改善。分机构类型看，2004年末国有商业银行不良贷款余额15751亿元，比年初减少3499亿元，不良贷款率15.6%，比年初下降4.8个百分点；股份制商业银行不良贷款余额1425亿元，比年初减少447亿元，不良贷款率4.9%，比年初下降2.7个百分点。

但是，我们必须注意，这一成就，是在存贷款利率管制，利率总水平略有波动，而存贷款利差反而扩大的情况下取得的。目前，中国一年期贷款与存款利率之差达3.33个百分点，这在世界上是极为罕见的，这无疑是以牺牲存款者的利益而增加了银行的赢利空间，并间接为银行的损失提供了补贴。另一方面，利润大幅增长的真实性尚可存疑。监管当局“双降”的考核指标为商业银行扩大贷款从而增大分母（所谓“分母对策”）来降低不良资产率提供了激励。同时，2004年有利的宏观经济环境也为银行业的利润增长做出了积极的贡献，特别是，钢铁、水泥、电解铝、石化、房地产等行业价格的大幅上涨所带来的企业利润的大幅增长，为银行业的利润增长做出了积极的贡献。由于中国银行体系的利润主要来自于贷款与存款之间的利差，因此，2004年贷款的增长，尤其是上半年贷款的高速增长，为银行业的利息收益增长和不良资产率的下降奠定了良好的基础。然而，国内外的无数经验告诉我们，在贷款激增之后，往往跟随的是银行不良贷款的大幅增加。这种趋势值得我们高度警惕。

值得指出的是，2003年底，中国政府为了加速银行业的改造，对中国银行和中国建设银行注入总额为450亿美元的资本之后，又在2004年从这两家银行中剥离了2700亿元的不良资产。另外，交通银行在股份制改造过程中也剥离了大量的不良资产。如果剔除这些“剥离”等不可比因素的影响，2004年不良贷款余额不是下降了，反而是上升了810亿元以上。对此，我们必须有清醒的认识。（摘自社科院《2005中国金融发展报告》）