|
一、总体运行情况
1.生产分析 — 产销稳步增长
06年1-2月饮料制造业生产形势良好，累计工业产值534.16亿元，增速24.96%；产品销售收入556.58亿元，增速29.08%。产值与销售增速均比上年同期和上年末小幅上升。
图1饮料行业生产分析
从饮料业的生产格局来看，软饮料、啤酒和白酒生产所占比重较高，三者大约占整个行业产值的85%。从趋势上看，软饮料比重有微弱降低，白酒与啤酒产值比重呈周期性变化，白酒年初上升，而后慢慢回落；啤酒年初下降，而后慢慢上升。导致这一现象的原因主要是受气候、春节和消费习惯等因素的影响
图2 饮料行业子行业生产比重
分析饮料业子行业的产销状况，可以发现虽然葡萄酒的销售增长最高，但增速已明显放缓，软饮料、白酒及啤酒销售状况也非常喜人。
表1：1-2月工业总产值和销售收入增长情况(单位：亿元，%)
|
|
工业总产值 (当年价格) |
产品销售收入 |
|
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
|
饮料制造业 |
534.16 |
24.96 |
3.94 |
556.58 |
29.08 |
10.31 |
|
白酒制造 |
171.12 |
22.01 |
-5.94 |
170.80 |
25.7 |
2.47 |
|
啤酒制造 |
98.36 |
24.71 |
19.32 |
97.34 |
28.1 |
25.57 |
|
葡萄酒制造 |
19.45 |
19.68 |
8.44 |
25.29 |
32.98 |
0.26 |
|
软饮料制造 |
182.31 |
23.36 |
0.62 |
205.23 |
28.33 |
11.15 | 2.效益分析 — 行业内部利润涨幅差异较大
从实现利润情况看，在饮料行业中，各子行业06年初期利润总额继续保持上年稳步增长态势，啤酒和软饮料涨幅分别高达59.42%和40.27%，饮料全行业和软饮料利润增长较快，但上年年终有所回落，见图3-1。从图3-2看，05年以来白酒利润增长十分平稳，同时应注意到白酒企业亏损额大幅上升；啤酒利润增长快速的主要原因是上年基数较底；葡萄酒业利润在增速出现大幅下降的同时，企业亏损额也出现大面积上升。酒类制造中，白酒、啤酒与葡萄酒利润变化此消彼涨。
图3-1 饮料行业利润分析
图3-2 制酒行业利润分析
软饮料制造1-2月累计完成利润总额16.59亿元，同比增长33.86%，增幅比上年同期提高了40个百分点，且企业亏损额继续大幅下降。
表2：1-2月利润总额和亏损情况(单位：亿元，%)
|
|
利润总额 |
亏损企业亏损总额 |
|
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
|
饮料制造业 |
48.44 |
31.94 |
16.84 |
8.73 |
2.57 |
-9.30 |
|
白酒制造 |
24.04 |
31.9 |
8.59 |
1 |
39.22 |
19.12 |
|
啤酒制造 |
0.79 |
123.53 |
59.42 |
5.2 |
1.73 |
-3.30 |
|
葡萄酒制造 |
4.04 |
16.13 |
-35.36 |
0.13 |
51.54 |
135.74 |
|
软饮料制造 |
16.59 |
33.86 |
40.27 |
1.86 |
-13.97 |
-91.93 | 从利润率看（见图4-1和图4-2），整个饮料业与软饮料的利润率陡然上升，白酒、葡萄酒小幅上升，而啤酒利润率则呈小幅下降趋势。
图4-1 饮料行业利润率分析
图4-2制酒行业利润率分析
3.成本费用分析 — 行业成本继续快速增长
06年初始2月饮料制造业总成本费用在逐步增长的基础上再度快速增长，06年1-2月成本累计增长率达到29.21%，比上年同期提高10个百分点，也比上年末提高5个百分点。软饮料成本增长大幅回落，但也高于上年同期5个百分点。
白酒与啤酒成本增长增幅则高于上年同期和上年末16个百分点以上，葡萄酒成本也有5个百分点左右的增速提高。行业成本的快速成本将影响未来行业利润。
图5-1 饮料行业成本费用增长率
图5-2 制酒行业成本费用增长率
表3：1-2月主要费用变化(单位：亿元，%)
|
|
产品销售成本 |
产品销售费用 |
|
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
|
饮料制造业 |
384.15 |
31.72 |
12.21 |
61.63 |
32.58 |
6.84 |
|
白酒制造 |
104.09 |
30.97 |
7.08 |
21.75 |
59.98 |
32.22 |
|
啤酒制造 |
65.39 |
27.94 |
23.25 |
11.17 |
21.33 |
10.19 |
|
葡萄酒制造 |
14.55 |
39.38 |
8.75 |
3.86 |
33.65 |
-24.41 |
|
软饮料制造 |
153.14 |
28.48 |
11.43 |
21.9 |
19.66 |
-4.55 | 05年1-2月，饮料制造业管理费用同比增长14.82%，与上年同期相差1个百分点左右，而财务费用同比增长32.24%，增速则比上年同期上升近35个百分点。其中葡萄酒的管理费用与财务费用增长最快，分别为68.92%和61.9%。
表4：1-2月主要费用变化(单位：亿元，%)
|
|
管理费用 |
财务费用 |
|
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
实际值 |
同期比 |
增速变化
与上年同期比 |
|
饮料制造业 |
27.05 |
14.82 |
1.34 |
6.25 |
32.24 |
34.66 |
|
白酒制造 |
8.37 |
4.66 |
-10.89 |
1.18 |
4.58 |
8.12 |
|
啤酒制造 |
8.58 |
19.74 |
19.85 |
1.64 |
14.97 |
27.19 |
|
葡萄酒制造 |
1.5 |
68.92 |
71.60 |
0.24 |
61.9 |
138.48 |
|
软饮料制造 |
6.12 |
12.70 |
-17.11 |
2.14 |
67.78 |
10.84 | 4.资产及资金分析
1-2月饮料制造业及其子行业资产和负债几乎同步增长，最大差距仅在3个百分点左右。2月末行业应收帐款218.44亿元，同比增长3.41%，增速下降5.6%。在其子行业中，葡萄酒应收帐款增长较快，同比增长22.49%，增速上升33.78个百分点。总的来说，资产资金平稳。
表5：2月末资产及资金变化(单位：亿元，%)
|
|
资产总计 |
负债合计 |
应收帐款净额 |
|
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
|
饮料制造业 |
3537.85 |
10.51 |
1.6 |
1892.93 |
10.07 |
0.56 |
218.44 |
3.41 |
-5.6 |
|
白酒制造 |
1044.03 |
10.04 |
3.53 |
506.04 |
6.87 |
4.26 |
58.86 |
-11.76 |
-12.26 |
|
啤酒制造 |
1027.01 |
5.67 |
0.33 |
565.44 |
3.86 |
-0.92 |
40.54 |
2.39 |
7.53 |
|
葡萄酒制造 |
142.81 |
17.22 |
10.51 |
71.77 |
17.25 |
5.8 |
10.90 |
22.49 |
33.78 |
|
软饮料制造 |
961.86 |
11.73 |
-1.4 |
530.32 |
14.74 |
-4.84 |
80.60 |
15.96 |
-11.88 | 二、市场供需分析
1.产量分析 — 平稳增加
06年2月，全国国有及规模以上企业共生产白酒30.5万吨，同比增长18.85%，增幅比上年同期上升8.8个百分点；啤酒产量180.98万吨，同比增长29.3%，增幅较上年同期上升35个百分点；葡萄酒产量3.57万吨，同比增长25.45%，增幅比上年同期上升20.1个百分点。
表6：产量增长情况(单位：吨，%)
|
|
当月产量 |
同期比 |
增速变化 |
累计产量 |
同期比 |
增速变化 |
|
酒的制造 |
|
|
|
|
|
|
|
白酒 |
305127 |
18.85 |
8.8 |
719674 |
19.04 |
3.8 |
|
啤酒 |
1809790 |
29.3 |
34.9 |
3436710 |
20.31 |
22.3 |
|
葡萄酒 |
35681 |
25.45 |
20.1 |
80374 |
8.67 |
-4.8 |
|
软饮料制造 |
|
|
|
|
|
|
|
软饮料 |
2715363 |
33.26 |
24.8 |
5461977 |
26.23 |
5.7 |
|
碳酸饮料 |
605762 |
23.94 |
-3.9 |
1410873 |
12.78 |
-13.3 |
|
果汁及果汁饮料 |
619631 |
44.45 |
37.9 |
1226947 |
31.88 |
2.2 |
|
瓶(罐)装饮用水 |
972344 |
32.17 |
38.5 |
1844101 |
29.84 |
18.4 | 在软饮料制造业中，碳酸饮料、果汁及果汁饮料以及瓶(罐)装饮用水1-2月份生产也保持良好势头，只有碳酸饮料的累计增长幅度远低于上年同期。
2.销售与库存分析 — 产销两旺
06年1-2月，饮料制造业累计完成工业销售值532亿元，同比增长24.33%，增幅比上年同期提高2.67个百分点，略高于上年末。从图6来看，饮料业自05年以来工业销售稳步增长。
在饮料子行业中，今年1-2月啤酒与葡萄酒制造业销售增长较快，同比增长分别为25.76%和24.58%，增速超过上年同期22和12个百分点。
图6 饮料行业工业销售与产成品分析
表7：工业销售值和产成品增长情况(单位：亿元，%)
|
|
工业销售值 |
产成品 |
|
|
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
|
饮料制造业 |
532 |
24.33 |
2.67 |
196 |
19.62 |
14.31 |
|
白酒制造 |
169 |
22 |
-8.91 |
68 |
11.7 |
9.58 |
|
啤酒制造 |
96 |
25.76 |
22 |
23 |
15.74 |
42.05 |
|
葡萄酒制造 |
21 |
24.58 |
11.9 |
14 |
31.46 |
16.16 |
|
软饮料制造 |
185 |
21.66 |
-0.12 |
53 |
21.1 |
-6.38 | 饮料行业在工业销售值稳步增长的同时，产成品资金占用额也在普遍上涨，工业销售增速与产成品增速逐步接近。
从产品销售率分析趋势图可以看出，饮料行业在05年较高位置上，06年1-2月再次高歌猛进，产品销售率达到近2年来的峰值。特别是葡萄酒产品销售率超过130，软饮料超过110，啤酒与白酒也接近100。数据显示06年年初，饮料行业产销两旺，形势一派大好。
图7-1 饮料行业产品销售率
图7-2 制酒行业产品销售率
3.进出口分析 — 同比增长，但增幅放缓
06年1-2月，整个饮料制造业累计完成出口交货值14.4亿元，同比增长12.06%，增幅比上年同期下降了4.51个百分点。在其子行业中，虽然软饮料同比增长最高，达到18.21%，但增幅下降近9个百分点。白酒、葡萄酒同比增长较小，啤酒同比增长下降约5个百分点。饮料行业出口不仅规模较小，而且起伏较大。
表8：1-2月出口交货值增长情况(单位：亿元)
|
|
实际值 |
同期比 |
增速变化 |
|
饮料制造业 |
14.4 |
12.06 |
-4.51 |
|
白酒制造 |
1.4 |
5.83 |
34.18 |
|
啤酒制造 |
1.4 |
-4.72 |
-47.85 |
|
葡萄酒制造 |
0.3 |
1.42 |
16.13 |
|
软饮料制造 |
7 |
18.21 |
-8.83 | 三、产品价格分析
06年1-2月，饮料行业的产品价格没有出现大的波动。白酒、啤酒与葡萄酒价格平稳，虽然从4月1日实行新的消费税政策，但从近期的市场表现来看，酒类产品的价格没有太大变化，只是高档白酒在春节期间有小幅上涨。同时，碳酸饮料、果汁饮料以及瓶装水饮料市场价格也十分平稳。
受国际市场食糖价格大幅上涨影响，未来碳酸饮料的生产成本将有所上升，面对行业产品的完全竞争形势，碳酸饮料的价格走势难以预料。
四、主要企业经营情况
1.前十家企业经营情况
06年1-2月，饮料制造业前十家企业共完成产品销售收入134.13亿元，行业集中度为24.10%，比上年末的18.54%提高5.56个百分点；实现利润总额22.04亿元，占行业比重45.5%，高于上年末13.2个百分点。在其子行业中，葡萄酒制造的产品销售收入和利润集中度最高，分别为80.98%和93.32%，比上年末提高10.1个和6.8个百分点，销售与利润集中度进一步提高。而啤酒、白酒和软饮料销售与利润集中度基本不变。
表9：前十名企业集中度 (单位：亿元，%)
|
|
前10家销售收入 |
集中度 |
前10家利润总额 |
集中度 |
|
饮料制造业 |
134.13 |
24.10 |
22.04 |
45.50 |
|
白酒制造 |
88.25 |
51.67 |
19.31 |
80.32 |
|
啤酒制造 |
30.24 |
31.07 |
2.41 |
61.05 |
|
葡萄酒制造 |
20.48 |
80.98 |
3.77 |
93.32 |
|
软饮料制造 |
68.21 |
33.24 |
4.69 |
28.27 | 2.分规模企业经营情况
06年1-2月饮料制造业的生产经营格局与05年全年相比没有太大改变。在饮料制造业中，中、小企业的利润增长速度继续保持较高水平。从企业规模上分析，大型企业葡萄酒制造利润同比增长36.42%，好于其它子行业利润增长；中型企业软饮料利润增长较好，达49.76%；而小型企业在白酒、啤酒、葡萄酒以及软饮料制造中，利润增长均处于领先位置。
表10：不同规模企业利润增长情况
|
|
全部 |
大型 |
中型 |
小型 |
|
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
|
饮料制造业 |
31.94 |
16.84 |
20.52 |
8.11 |
41.92 |
24.29 |
59.3 |
36.93 |
|
白酒制造 |
31.9 |
8.59 |
30.09 |
9.65 |
25.28 |
-7.98 |
98.31 |
21.41 |
|
啤酒制造 |
123.53 |
59.42 |
1.33 |
13.23 |
22.94 |
4.35 |
43.56 |
28.2 |
|
葡萄酒制造 |
16.13 |
-35.36 |
36.42 |
13.18 |
-22.96 |
-969.92 |
63.85 |
37.63 |
|
软饮料制造 |
33.86 |
40.27 |
-20.82 |
-5.01 |
49.76 |
56.84 |
52.28 |
50.98 | 3.分所有制企业经营情况
从分所有制企业生产经营来看，私营企业与股份制企业利润增长明显好于其它所有制企业，见表11。
表11：1-2月份分所有制利润增长情况（单位：%）
|
|
国有企业 |
股份制企业 |
私营企业 |
外商和港澳台
投资企业 |
|
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
利润增速 |
升降 |
|
饮料制造业 |
52.65 |
12.31 |
38.56 |
1.59 |
88.94 |
12.49 |
28.31 |
27.12 |
|
白酒制造 |
53.37 |
12.00 |
30.76 |
-24.39 |
101.68 |
89.43 |
90.34 |
-882.89 |
|
啤酒制造 |
22.61 |
3819.39 |
54.43 |
24.04 |
690.87 |
595.15 |
-54.59 |
377.54 |
|
葡萄酒制造 |
-74.08 |
-952.55 |
38.04 |
14.91 |
59.24 |
-77.74 |
1.78 |
-16.08 |
|
软饮料制造 |
53.82 |
-26.69 |
19.20 |
14.90 |
183.56 |
147.96 |
35.33 |
37.1 |
图8 不同所有制企业所占利润总额比重
从利润总额构成来看，外商和港澳台投资企业和其它所有制企业所占比重最大，分为30.9%和30.8%，国有企业与股份企业利润比重分别达到18.8%和12.1%，私营企业和集体企业利润所占份额较小。尽管私营企业利润增速较快，但由于其规模有限，因此国内饮料的利润还是来自于外商投资企业和其它所有制企业。
五、行业投资分析
由于05年饮料制造业行业产销、利润均保持较快速度增长，行业景气位于较高位势， 因此饮料行业投资在上年稳步增长的基础上继续加大，1-2月累计完成固定资产投资17.67亿元，同比增长75.1%，见图9。
图9 饮料制造业固定资产投资增长情况
表12： 2005年以来饮料制酒业投资及增长状况
|
|
投资完成额(亿元) |
同比增长(%) |
|
200502 |
10.09 |
-23.7 |
|
200503 |
34.69 |
-7.8 |
|
200504 |
55.38 |
4.5 |
|
200505 |
79.56 |
11.7 |
|
200506 |
127.32 |
21.2 |
|
200507 |
157.97 |
23.4 |
|
200508 |
189.42 |
27.1 |
|
200509 |
226.91 |
33.1 |
|
200510 |
262.26 |
34.7 |
|
200511 |
296.88 |
37.9 |
|
200512 |
350.96 |
38.2 |
|
200602 |
17.67 |
75.1 | (国家信息中心经济预测部供稿)
|
