2005年钢铁业：产品供需失衡浮出

由于宏观调控政策近期不可能明显松动，固定资产投资对钢材需求的拉动作用将趋于下降，今、明两年国内市场钢材需求增幅将明显下降，而新增产能将在今、明两年集中释放，因而目前钢铁市场总体供过于求的局面在短时间内很难逆转，钢材价格仍有下行的压力，但由于受到钢铁企业生产成本快速上升的影响，钢材价格的跌幅将比较有限。

1、 供需形势预测

从目前的发展势头看，今、明两年我国的钢铁产量很难大幅下降，将继续保持较快增长态势，但增速将有所放缓，预计我国今年粗钢产量将突破3亿吨，达到3.31亿吨，比上年增加5900万吨左右，增幅为21%，比去年回落2个百分点，明年粗钢产量将进一步增长，预计可达到3.9亿吨，同比增长18%。今年钢材产量将达到3.5亿吨，比上年增加5000万吨左右，增幅为18%，比去年回落5.5个百分点。

在国家持续宏观调控、固定资产投资增速放缓的大背景下，预计未来三年钢铁需求都不会有以前那么快的增长速度，2005年至2007年三年里，我国钢材需求量平均增长率可能只有6%左右，大大低于2000年至2003年表观钢材消费量年均20.7%的增长率，也低于2004年钢材表观消费量15.28%的增长率，今年钢材总需求增幅将明显比去年降低，2005年全年国内钢材表观消费量将达到3.35亿吨，增长8%左右，增速大大慢于去年。从行业来看，建筑、船舶、集装箱以及其他行业的用钢增幅将比去年有不同程度的降低；机械、石油天然气的钢材需求保持平稳增长；家电、汽车行业的钢材需求增幅则高于去年。从品种看，板材与型材仍然是钢材消耗的主力品种，线材次之，目前市场对板材、管材和型材的需求所占比例越来越高，线材和铁路用钢的比例逐年下降。

钢铁需求主要受固定资产投资拉动，而固定资产投资增长速度在未来几年里有可能大幅放慢，从而使得钢铁需求增长缓慢。目前中国的固定资产投资增长速度已经非常高，去年达到25%，固定资产投资率为45%，在未来几年里，固定资产投资率及增速如果继续提高的话，将会出现过份刺激经济增长的风险，同时也存在过度拉动钢材需求量增长的风险，世界上几乎没有一个国家的经济可以长期承受如此之高的国内固定资产投资率及增速，继续依靠加大固定资产投资率来提高国内生产总值及钢铁需求量的增长模式已经走到了尽头。而加大固定资产投资对拉动钢材需求量增长的贡献比增加消费者支出对拉动钢材需求量增长的贡献要大得多，一美元固定资产投资额的钢材消费量是一美元消费者消费支出额的钢材消费量的14.3倍，一旦固定资产投资额增长速度开始放慢，其钢材需求量减少，消费者消费支出的增加依然无法遏制社会总钢材消费量的快速下滑。

2、 进出口形势预测

尽管今年以来钢材出口增长幅度惊人，但从发展趋势看，钢材出口不可能长期保持前三季度那么高的增长率，四季度出口增速将会回落，首先是因为如此高的出口增速及出口地区的相对集中会面临来自海外同行的反倾销威胁，同时我国政府也不会支持钢材这些“两高一基”产品的大量出口，浪费国内原本有限的炼焦煤和铁矿石资源，因而政府必然会对钢材出口进行干预，如今年4月1日，取消钢锭、钢坯出口退税；5月1日，钢材出口退税由13%下降到11%；5月19日，将铁矿石、生铁、废钢、钢坯、钢锭等产品列入加工贸易禁止类商品目录，这些政策措施的成效将在今年四季度逐步显现，钢铁产品出口增幅将出现回落。其次国际钢材市场也正变得对出口不利，6月份CPU指数已降至142，7、8月份进一步下降，国际钢材市场正在缓慢下行，国内外两个市场价格差距正在进一步缩小，目前一些普通板材类商品，国内外市场价格已基本持平，这一市场变化将对国内钢材市场产生一定压力，刺激进口，抑制出口。

3、 价格走势预测

目前钢铁市场总体供过于求的局面在短时间内很难逆转，因而钢材价格仍有下行的压力，但由于受到钢铁企业生产成本快速上升的影响，钢材价格的跌幅将比较有限，短时间内甚至可能会有反弹，但难改今、明两年总体向下趋势。随着近年来钢铁行业投资的较快增长，钢铁产能也处于快速增长过程中，今年我国钢铁行业面临新增产能集中释放，粗钢及钢材产量将大于消费量。国际钢材需求由于一些主要发达国家或地区经济增长变缓，增幅有所下降，导致欧洲和北美成品钢材库存过高，对我国钢材需求将有所下降，加上我国政府对钢材出口的限制，出口增长潜力也很有限。国内钢材市场价格波动，关键要看钢铁生产量和进口、出口的增长能否与市场需求相适应。但从长远来看，我国的工业化、城镇化进程和“世界工厂”定位将需要消耗数量巨大的钢铁产品，同时铁矿石、焦炭、能源等资源供应紧张状况也将在较长时期内存在，环保、土地、技术开发成本不断上升，钢铁产业的成本不可能大幅下降，因而我们认为钢铁产品价格大幅下跌、回到去年以前水平的可能性已经不存在了。

随着国际国内铁矿石开采产能的扩大，以及国内钢铁产量增速的放慢，明年铁矿石紧张的局面将会有所缓解，价格下滑的可能性较大。目前全球铁矿石供需基本平衡，并呈现出供略大于求的情况。除中国外世界其它地区钢铁产量增长速度明显下降，这大大减少了对铁矿石的需求。而从供给方看，随着铁矿石价格的不断上涨，铁矿开采企业加大投资力度提高产能，供应量快速增加，今年全球铁矿石产量估计可增加5500万吨，国际市场的资源较为充裕。世界三大铁矿石生产企业及其他铁矿石供应商预计今后几年将增加1.65亿吨的供应量，并有可能进一步扩大，此外南非和印度还可能增加1500万吨，国内预计全年生产3.7亿吨，同比增长19%。而从需求看，我国钢铁生产在经历了几年的快速增长后，在国家宏观调控政策的影响下，明年增速将会放慢，根据国家颁布的《钢铁产业发展政策》，我国钢铁产业发展将向控制总量增长，推动技术升级和产业布局、产品结构调整转变，新增生产能力将与淘汰落后生产能力相结合，原则上不再大幅度扩大钢铁生产能力，明年《钢铁产业发展政策》将进入实施阶段。目前我国列入淘汰落后范围的300m3及以下的高炉的生产能力达9980万吨，这部分低效生产能力的逐步淘汰，将相应减少铁矿石的资源需求。同时由于钢材价格持续下跌，严重压缩了钢铁企业的利润空间，许多线材价格已跌至成本以下，因此从成本角度看，铁矿石价格的再度上涨也是钢铁企业难以承受的。 （朱 敏：国家信息中心经济预测部）