（节选）

一 2003年：防范金融风险备忘录

1.注重防范和化解系统性金融风险

2003年初以来, 货币信贷快速增长的状况引起了央行的极大关注。为了防止货币信贷快速增长助长全社会性的低水平重复建设，增大潜在的系统性金融风险，央行采取了一系列措施，对货币信贷过快增长进行了调控。

①对金融机构进行“窗口指导”,防止信贷风险。

②预警房地产贷款的高速增长。

③积极推行农村信用社体制改革。

④保持人民币汇率基本稳定，促进国际收支平衡。

2.银监会快速组建，重大监管措施雷厉风行

①加强对国有独资商业银行不良贷款余额和比例的监测和考核，给四大国有银行下达降低不良资产的硬指标，如年内不良资产率下降3％～4％，不良资产余额下降700亿～800亿元等。

②全面推行贷款风险分类制度(又称五级分类法)。

③为了防范商业银行给集团客户多头授信、过度授信形成的风险，银监会制定了强化风险管理的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》，并刊登在银监会网站上广泛征求社会各界意见，不久将正式公布实施。

④在2003年上半年部署国有独资商业银行对相关业务进行自查的基础上，银监会对四家国有独资商业银行总行及其所属分支机构进行现场检查。

⑤为了了解非银行金融机构资产质量及风险的真实情况，了解其内部管理和控制的现状，促进非银行金融机构提高风险管理和控制水平，为非银行金融机构资产风险分类的推行及实行全面风险监管奠定基础，银监会还对信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构进行现场检查。

3.证监会注重证券市场规范

①为进一步规范上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来，有效控制上市公司对外担保风险，保护投资者合法权益，证监会发布《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》。

②为规范证券经营机构高级管理人员的任职管理，督促其合法、诚信、勤勉地履行职责，促使证券公司规范运作，保护投资者的合法权益，促进证券市场健康发展，中国证监会制定了《证券公司高级管理人员和分支机构负责人任职管理办法》，并且公开刊登，广泛征求业界和社会各界意见。

③为贯彻落实《公司法》关于股份有限公司发行上市条件的基本精神，提高股票首次发行上市公司的质量，促进证券市场结构调整，中国证监会发布《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》,同时决定，要进一步完善和规范发行程序，改革发审委制度，实行保荐人制度，以市场主体约束逐步取代行政约束。为此，证监会制定和公布《证券发行上市保荐制度暂行办法》（征求意见稿）广泛征求意见。

4.保监会加强对保险中介机构行为的监管，注重维护保险市场正常的秩序

①在我国的经济环境、法制环境、政策环境以及保险市场等都发生了相当大的变化条件下，中国保监会重新修订了《保险代理机构监督管理规定》（征求意见稿）、《保险经纪公司监督管理规定》（征求意见稿）、《保险公估机构监督管理规定》（征求意见稿）。

②针对个别不法分子假冒保险公司工作人员或代理人名义，伪造或盗用保险公司单证、公章，以支付高息、手续费或其他回扣为诱饵，编造虚假人身保险合同，诈骗投保人资金的现象，2003年7月，保监会发布《关于提醒投保人防止保险诈骗的公告》，以维护保险市场的正常秩序，保护广大保险消费者的利益。

③2003年8月，保监会修改《保险公司管理规定》，并公开发表，以充分听取社会各界的意见和建议。

5.跨行业协调配合机制的建立

为适应我国金融改革发展的需要，加强三家金融监管机构协调配合，提高监管效率，实现对金融机构及其从事的金融业务持续有效的监管，保证金融业安全高效稳健运行，银监会、证监会、保监会于2003年6月初成立了专门工作小组，起草了《中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会在金融监管方面分工合作的备忘录》（以下简称《备忘录》），并于9月18日召开了第一次监管联席会议，讨论通过了该《备忘录》。《备忘录》按照分业监管、职责明确、合作有序、规则透明、讲求实效的原则，确立了对金融控股公司的主监管制度，明确了三家监管机构对其监管对象的信息收集与交流制度。

二 金融安全现状分析及对社会稳定的潜在影响

虽然央行和三大金融监管机构采取了多项重大举措防范金融风险，但目前的金融安全现状不容乐观。由于中国的资本账户还没有放开，国际储备充足，经常账户有盈余，因此，中国的金融风险因素主要来源于国内因素,而重点又在银行业和证券市场金融安全。

1.银行业风险令人堪忧

①不良资产风险越滚越大。

②2003年银行的信贷风险加剧。

2.证券市场的不规范和高风险

过去的十几年来，以股票为主的证券市场发展迅速。但是，我国证券市场的不规范和高风险也为举世瞩目。

①上市公司的行为不规范已构成系统性风险。

②股权割裂成为阻止股市发展的顽疾。

③股市包装上市的顽疾依旧未除。

综上所述，我国的金融业正面临前所未有的风险，它植根于体制内部，形成一种系统性风险，作为单个经济主体是无法克服这种风险的。一旦某个突发性事件导致投资者非理性，对个人的金融资产产生不良预期，并通过金融市场特有的传递渠道不断扩散和膨胀，当预期膨胀到一定程度，集体行动就会产生，比如银行挤兑或者大量抽离资本等等，金融危机由此产生，并进一步引发社会动荡和社会危机。

在思考金融不安全可能对社会稳定的影响时，同样要警惕社会不稳定的某些因素对金融安全的影响。在一个不稳定的社会中，个人的心理承受能力差，容易产生非理性行为和对个人金融资产的悲观预期，成为引发金融危机的导火索。我国正处在一个社会转型期，大规模的经济结构调整导致了不同社会利益阶层的重新组合。当社会形势中的若干不稳定因素与金融风险已经形成了密切的关系。

虽然我国的反腐败斗争一直保持着平稳健康、不断向纵深发展的良好态势，但是，腐败现象仍然非常严峻，腐败窝案、串案的不断出现已使腐败逐渐成为一种社会病。多项社会调查表明，腐败已经成为中国民众最为关心的议题之一。在各行业中，金融部门一直是一个腐败重灾区，公众对金融领域的腐败行为反响非常强烈。谢平等学者在2002～2003年度做了关于“中国金融腐败指数”课题的研究，并对全国29个城市5大类人群进行了问卷调研。在所有有效问卷中,81.5%受访者认为金融机构利用资金配置权进行腐败交易在经济生活中属于“非常普遍”和“比较常见”的现象,只有不到20%的人认为这种情况“很罕见”或根本“没有发现”。40.5%的回答认为确实有少数人消费高于收入;16.8%的人认为多数人消费高于收入;11.6%的人认为普遍存在消费高于收入的状况，只有不到1 /3(31.1%)的人认为金融机构负责人和信贷人员的消费基本符合收入水平。腐败特别是金融领域的严重腐败现象正在直接降低公众对自身金融资产的安全感，这对保持我国的金融安全局面是有负面效应的。

三 促进金融安全和社会稳定的若干思路

为了实现我国的金融安全和社会稳定，我们必须注意做好以下几个方面的工作。

第一,加快国有银行体制的改革步伐，增强银行业抵御和消化风险的能力。

第二,策略性地解决我国股市的历史遗留问题。

第三,加强金融监管。 (作者单位：中国人民大学公共管理学院)

中国网2004年1月17日