一、对“信用”的理解

    信用体系建设中的“信用”的内涵必须有清楚的界定。工商局讲的“守信用”与金融机构的“信用”不是一回事(尽管有联系)。我们对信用的理解是：受信方不立即付款就可提前获得资金、货物或服务。信用也已成为市场经济中越来越重要的交易媒介。信用不足会抑制消费和投资，使经济发展被瓶颈所制约，缺乏活力；信用过度扩张又可能如洪水决堤般使金融体系受到被坏。

    信用可以使资金在时间和空间上重新配置。空间不仅是指地域，也包括不同法人或自然人之间的债务与债权。我们认为信用体系建设核心问题是金融风险管理，而风险与收益的合理匹配以及流动性是金融风险管理的主要课题。驾驭这一体系既是科学又是艺术，法律是其

    规则，文化为其灵魂。

    信用体系建设的难点是信用信息的征集，关键是信用信息的科学集成和评估。只有当我们能对受信者在群体中的风险程度作出科学公正的排序时，才有可能从整体上控制风险。以信用卡发卡行为例，如果赢利是5%，而恶意透支和违约率能控制在2%之内，那么此项业务就可行。信用体系不可能杜绝失信行为，但能控制整体风险，其着力点在于区分“好人”和“坏人”，并用利率和信用额度这一杠杆去鼓励好人借钱还钱，限制坏人欠账、赖账。

     信用信息主要回答受信人有没有意愿和有没有能力还款的问题。

     二、我们希望建设什么样的信用体系

     基于上述理解，信用体系的主要功能是促进信用经济(包括消费、投资与融资)，防范金融风险，强化金融风险管理。这一体系将提高政府的监管效率，建立规范的市场秩序，并在这一过程中建立起与时俱进的信用文化，科学的信用体系也是电子商务的基础建设。

     一个好的信用体系应能深化信用文化，“既无外债，又无内债”是计划经济早期的信用文化。金融机构的信用文化会直接影响企业和个人的借贷行为。改革初期的“拨改贷”和近年推出的“债转股”是转型期特定的信用文化，但也似乎传递了这样一种信息：有了问题国家会大包大揽。对风险与收益的恰当权衡与把握则是市场经济条件下的信用理念。

    我们要建设的信用体系还应能保持连续性，容易与多方面相洽 (如各职能部门)，也方便与加入世贸组织后的国际规范接轨，便于动态管理，定期更新，它应有助于金融风险管理中的组合投资 (Portfolio)，当然要使这个体系可行，应能为广大企业，金融机构和老百姓所

    乐于接受。好的信用体系也必然是分辨率高的体系(有效性)。

    三、建设信用体系的若干思考与问题

    限于篇幅，无法对所有问题一一展开，但我想列出其中一些问题引起有关方面的重视：

    1．政府与市场的关系，与各自的功能定位。在中国政府应该成为体系建设的推动力量，出台相关规定，引导和扶持市场中介，并依法进行监管。

     2．信用信息共享问题在信息化建设的已有平台上，建立信用信息的共用平台，处理好信息共享与信息安全的矛盾。在目前的试点中各省信用建设的牵头单位有计委、经贸委、工商局，当然人民银行总行也在积极从授信方角度加快信用信息的集成与交换。在本届政府的行政管理体制改革中希望能将这一问题协调好，及早理顺。

    3．及早统一企业编码与建立统一的信用标准语言。信用体系建设的标准问题要从体系设计一开始就给予充分重视，并与2001年新的巴塞尔协议有关信用风险监管的标准化方法相衔接，违约率、清偿率、风险权重都要讲“普通话”，全国统一。

    4．竞争与垄断问题。信用信息的征集涉及十几个主要部门(如金融部门、工商局、地税局；外经贸部、经贸委、计委、国土局、质量技术监督局、法院、公安、海关、社保、信息办等)，信用中介行业这两年也如雨后春笋般有几百家之多。如何协调好相关部门和使竞争有序是一个重要问题。既要克服体制障碍，又要加强行业自律。

    5．科学与经验的问题。在科学技术飞速发展的今天，信用体系建设必须借助现代信息技术，和处理大量数量的“数据挖掘”技术 (Data. Mining)。这些技术已经成熟，可以为我所用，少走弯路，其核心技术是信风评估，计分与风险管理的建模技术。凭经验，上公示版

    是无法建立现代意义上信用体系的。

    6．信用相关行业的远景规划。信用体系尤如高速公路，修路同时要考虑跑什么车，发展哪些相关的经营项目，与信用相关的行业有高达几百亿美元的营业额，企业信用管理、追账、保理、基于信用的客户管理、基于信用的衍生资产创新 (如Credit·derivative)等都应早

    做规划，使相应的增值服务能成新的经济亮点。

    四、信用体系建设的路径与切入点

    信用体系建设将是一项长期、艰苦、细致的基础工程，找准切入点，选好路径至关重要。我们的建议是：

    1．法律规定和标准制定先行，不然事倍功半。

    2．大、中、小企业、中外企业一视同仁。

    3．把信用体系建设设计成不是“要他做”而是“他要做”，所以可从信用消费和信用贷款最需要地方开始做，当前的房屋贷款、汽车贷款、房地产抵押证券化、大型商场的商业信用卡服务、通讯收费和25岁至40岁的高消费人群是切入点。

    4．信用信息的征集应是审慎求真、详尽明晰、忠实公正的。但公开的部分应以正面信息为主。列黑名单不是积极的好办法。通过利率和授信额度来培养新的信用文化才能使体系建设的各方良性互动。

    5．WTO对信用中介有开放承诺，如何与他们很好的合作，国家要有整体的考虑，早做打算。

    6．企业信用与个人信用两个体系要分别建立，同步推进。

    7．注意信用信息提供与使用的平衡，交强制为自愿，以形成健康向上的信用文化。

    8．加快相关专业的人才培养和科学研究，这才是“捷径”。

    我们相信，经过不懈的努力，一个符合中国国情而且与国际惯例相符合的信用体系就能早日建立。

    中国网 2003年3月12日