投资、消费和出口是拉动经济增长的“三架马车”，但是今年上半年，经济运行中存在投资和出口快、消费慢的问题。三季度以来，在国家宏观调控政策作用下，部分行业投资过快增长的局面被有效抑制，消费需求增速不断加快，投资和消费不协调增长的问题有所改善。预计全年消费品零售额名义增长将达13.1%，比2003年提高4个百分点，消费需求对经济增长的贡献率将明显高于2003年。预计2005年消费品零售额增速将略低于2004年，但是，最终消费对经济增长的贡献率将呈上升趋势。

一、1-10月消费需求增长的特征分析

今年以来，随着宏观调控政策逐渐见效，多项经济指标有所回落，但消费需求却逆势上行，居民消费呈现稳步加快的态势，城乡市场活跃程度不断提高，实物消费减少、发展性和享受型消费比重不断增加。1-10月消费增长呈现如下特点：

1、消费品市场呈现先慢后快的增长态势

今年我国消费品市场的增长分为两个阶段。上半年为第一阶段——平缓增长阶段，3季度以后为第二阶段——加速增长阶段。今年上半年消费品零售额同比增长12.8%，名义增长较高，但是由于上半年消费增速大幅提高受到物价因素和2003年非典因素的影响，扣除物价和去年基数影响，今年上半年消费品零售额的真实增长速度约为8.9%，这个增速比非典发生之前消费的实际增速低0.5个百分点。因此，今年上半年消费增长并不快，相比于投资28.6%的较快增长，消费显得有些偏冷。

但是，进入三季度以后，在国家政策作用下，居民消费进入实实在在加速增长的第二阶段。下半年国家出台了一系列控制投资和生产过快增长的措施，生产环节有所降温，但同时又在扩大消费需求上下功夫，一是较大范围和较大幅度地提高城市低收入阶层的补贴标准，提高最低工资标准等；二是把增加农民收入落到实处，如严格控制农资价格上涨、实行农副产品最低现价收购政策、积极落实三农补贴、接受农副产品涨价等，政策效应使农业大幅增产增收，1-3季度农民人均现金收入实际增长高达11.4%。收入是消费的函数，低收入阶层和农民均属于消费倾向高的阶层，这部分人收入较快增加，直接带动了消费需求的快速增长。进入三季度以后，我国物价水平持续走高，三季度创出年内最高水平，而去年三季度处于非典过后的报复性反弹增长期，应该说上述因素对7-10月份消费实际增速提高十分不利，但消费零售额实际增长则呈现强劲增长态势，9-11月增速连连突破14%，1-10月份我国实现消费品零售额43422亿元，同比名义增长13.1%，实际增长9.7%，分别比去年同期提高4.3和0.5个百分点。近两月在工业、投资等多项经济指标回落的情况下，消费需求却持续上扬，显示出强劲的增长后力，预计全年消费品零售额将增长13.1%。

表1.消费品零售额名义增长和实际增长比较      单位：%

2、农村消费明显加快，城乡差距有所缩小

为彻底改善农民状况，今年国家出台了一系列支持农业发展、保护种粮农民利益的政策措施，上述措施极大地促进了农民种粮积极性，全年粮食增产5%，农民收入更是大幅增长。1-3季度我国农民人均现金收入达到2622.2元，扣除物价因素，实际增长11.4%，这是1984年以来农民收入增长最快的一年，农民收入增幅高于城市人均可支配收入4.4个百分点，也是1997年以来的第一次。农民收入快速增长增强了农民消费的可支付能力，使更多的预期消费变成现实消费。9-11月份消费品零售额快速增长，在很大程度上缘于农民消费的快速增长。主要表现为：

第一，农村消费加速增长，城乡消费差距缩小。近几年我国城乡消费增幅差距一直保持在3.5-4%左右，今年一季度为4.7个百分点，由于最近几个月农民消费快速增长，差距大幅缩小。三季度差距为缩小为2.9个百分点，10月份进一步缩小为1.7个百分点，这是今年以来差距最小的月份。

第二，农民收入落袋和消费增长加速在时间上高度一致。夏粮和秋粮从丰收到收购，再到农民实际拿到钱有一个滞后期，因而农民收入大幅增长集中表现在三季度，而我国消费品零售额加速增长也是在9、10月份以后，这不是偶然的巧合，而是具有内在必然性。

第三，从商品销售分类看，农民青睐的消费品呈现较快增长。近两月以农村消费为主体、和农民消费水平、消费热点相适应的基本生活消费品零售额增长较快，成为推动消费增长的有效力量。10月份吃、穿、用商品类零售额同比分别增长18.4%、17.8%和17.5%，增速不断加快。而以城市消费为主流的商品销售增速有所减慢，如通讯器材类零售额增速由前三季度的45.2%回落到27.7%，汽车类零售额仅增长2.1%。

表2.城乡居民收入水平及实际增长

年份	城镇居民人均可支配收入（元）	实际增长 （%）	农民人均纯收入（元）	实际增长 （%）
1995	4283.00	4.88	1577.70	5.30
1996	4838.90	3.89	1926.10	8.99
1997	5160.30	3.42	2090.10	4.59
1998	5425.10	5.77	2162.00	4.30
1999	5854.00	9.31	2210.30	3.79
2000	6280.00	6.41	2253.40	2.11
2001	6859.60	8.50	2366.40	4.20
2002	7702.80	13.4	2475.60	4.80
2003	8472.20	9.0	2622.20	4.30
2004年1-3季度	7072.00	7.0	2110.00	11.40

 3、餐饮、旅游等服务型消费亮点闪动

根据发达国家的经验，人均GDP达到1000美元以后，居民消费将由实物消费为主走上实物消费与服务消费并重的轨道。2003年我国人均GDP达到1090美元，随着货币支付能力大大增强，城乡居民消费由生存需要逐步扩展到享受需要、发展需要，消费需求的内部构成悄然变化，最为突出的是餐饮、旅游、文化娱乐和健身等服务型消费快速增长。

今年以来，餐饮业零售额增长大幅回升，1-10月份，餐饮业零售额合计5967亿元，比上年同期增长22.3％，增速同比提高11.9个百分点，领先社会消费品零售总额9.2个百分点，占社会消费品零售总额的13.7％，拉动社会消费品零售总额增长2.83个百分点，对社会消费品零售总额的增长贡献率为21.6％。随着餐饮市场年终旺季的到来，后两个月餐饮业零售额将继续增长，全年零售额有望达到7300亿元。餐饮业快速增长，并成为带动服务消费增长的龙头并非偶然。自“八五”以来，我国餐饮业占社会消费品零售总额比例逐年递增，由1991年的5.2％增至2003年的13.2％，2004年1-10月提升为13.7%，全年将接近14%。

旅游消费也大幅增长。今年“五一”和“十一“黄金周在所接待的旅游人数和旅游收入方面，均创下历次黄金周的新高。今年十一黄金周期间，全国共接待旅游者1.01亿人次，比2003年十一黄金周增长12.1%；实现旅游收入397亿元，比2003年同期增长14.7%。除了黄金周之外，更有一些人采取了带薪休假、避开高峰期休假以及纯粹休息性休假等形式，促进旅游消费的大幅增长。

今年餐饮业和旅游业高速增长有去年同期基数低的影响，但更多地体现了人们消费习惯和消费结构的变化，表明我国居民消费正由以实物消费为主转向实物消费和服务消费并重的发展阶段。旅游消费和餐饮消费互为促进，成为汽车和住房消费之外，居民消费结构升级中又一道亮丽的风景。

 4、投资性、消费性住房需求共同发力，住房消费持续旺盛

今年我国经济发展经历了高速到平稳的阶段性变化，一些经济指标出现大起大落，唯一波澜不惊的且持续走好的是房地产投资和商品房销售，商品房价格涨幅更是屡创新高。

从房地产投资看，今年在国家宏观调控政策的作用下，投资总额增速稳步回落，但房地产投资却始终保持接近30%的高增长（如图2所示），1-10月份城镇固定资产投资增长29.5%，比一季度回落18.3个百分点，10月份投资增速继续比上月回落1.5个百分点；1-10月房地产开发投资增长28.9%，仅比一季度回落5个百分点，当月房地产投资增速则比上月提高7.2个百分点。从商品房销售看，自1999年我国商品房销售开始出现快速增长的局面，距今已有5、6年时间，今年依然增速不减。1-10月商品房销售增长31.9%，连续5-6年保持30%以上的增长是其他商品无法媲美的。从商品价格来看，今年涨幅也较大，特别是大中城市房价涨幅屡创新高，1-10月全国商品房平均销售价格同比上涨11.4%，涨幅是1996年以来同期的较高增幅。房地产业呈现产销两旺的局面。

在汽车销售降温的情况下，住房销售持续快速增长，成为带动居民消费结构升级的主导产品，受到供需两方面因素的影响：从需求方面来看，一是我国取消福利分房后，每年新增家庭和新增人口对住房需求源源不断，特别是城市化以每年1.5%的速度推进，大量农转非人口对住房需求持续增长；二是各地二手房交易市场不断规范和完善，一、二级住房市场联动，有效满足了不同层面消费者的购房需求。三是较低的利率水平和储蓄负收益导致贷款买房自住的人增多，买房后准备出租房屋“以房养房”的投资需求有所增大，买房后倒手卖出的投机购房者也大有人在。购房自住的消费性需求和购房出租、沽价转卖等投资需求交织在一起，共同推动了商品房销售的快速增长。从供给方面来看，今年以来，国家对土地开发、使用采取严格控制措施，收紧房地产信贷，商品房供给和新开工面积减少，商品房空置率明显减少，特别是经济实用房供不应求较为严重，商品房供给和需求有缺口较大，导致价格上扬和市场销售大幅增长。

5、汽车销售呈现回落走势

汽车消费是新一轮居民消费结构升级中的标志性产品，但是，今年以来汽车销售增速不断降低。一季度限额以上汽车销售额增长56.5%，上半年增长43.7%，7、8月降为9%和9.8%，10月进一步下降为2.1%。增幅不仅比去年同期和前几个月增速低几十个百分点，而且低于消费品零售总额的平均增长，汽车销售下降与消费品零售总额增长上升呈反向变化（见图1）。汽车销售下滑直接影响到产量。据最新统计，10月份全国共生产轿车14.35万辆，比上年同月下降14.2%，当月产量比9月份下降19.1%，仅及3月份最高时的58.5%。今年最后两个月轿车生产同比继续下降的可能性极大，全年轿车产量即使按下调后的239万辆的预测目标也难以实现。今后两个月轿车产销下降基本已成定局，汽车工业已提前进入严冬期。

6、消费需求对经济增长的贡献率有所提高

今年以来，居民消费增长不断加速，投资热、消费冷的局面逐渐得以扭转。特别是最近几个月，国家宏观调控强调“有保有压”，在压缩部分行业不合理过快增长的同时，积极鼓励和支持有市场、有需求行业产品的发展和融资，经济和投资的增长围绕着最终需求进行，不仅有助于经济速度、效益和质量同步提高，而且极大地开拓和挖掘了消费需求的增长空间。消费率持续走低的局面有所改善，最终消费对经济增长的贡献率也有所提高。

2003年由于发生了非典疫情，消费需求增长缓慢，消费率仅为55.5%，投资率高达42.3%，成为改革开放以来我国消费率最低的一年。2004年在居民消费持续快速增长的推动下，消费率呈现上升态势，消费需求对经济增长的贡献有所提高。由于目前只有消费品零售额的统计，而没有最终消费的数据，按照最近5年的平均数据计算，消费品零售额和最终消费的比例关系约为65：35，粗略计算，今年1-3季度消费率约为56.5%，比去年同期提高1.5个百分点；消费需求对经济增长的贡献率为43.4%，比去年同期提高3.7个百分点。

二、消费领域运行中存在的问题

今年1-10月份消费需求以稳步上升为主，多种因素推动了消费需求的逆势上涨。但是，也有一些不利于消费增长的因素，消费领域发展中存在一些问题。

1、物价高涨严重影响了低收入阶层消费的增加。

今年以来，我国居民消费价格持续上涨，先是粮食及其制品价格涨幅较大，其后油、肉、禽、蛋及蔬菜价格也出现大幅上扬。1-10月粮食价格上涨28.7%，。肉禽蛋奶等副食品价格涨幅也在15-20%左右，较高的物价水平，不利于城市低收入阶层消费的扩大。

据最新调查，消费者对当前物价的满意度有所降低。9月份，认为目前为购买耐用消费品、汽车的适当时机的消费者分别为53%和14%，分别较6月份下降了3个和4个百分点。低收入阶层每月只有几百元的收入，在价格水平高涨的情况下，收入的大部分要用于可替代性差和刚性较强的食品消费，剩余部分的微乎其微，衣着、家庭用品等方面消费受到限制，住、行等结构升级型消费对他们来说更是可望不可及。居民收入的绝大部分用于食品消费支出，将大大减少工业品和发展方面的消费支出，不利于整体消费水平的提高。

2、持续负利率和股市阴跌导致居民财产缩水，消费趋于谨慎。

从年初开始，我国就已进入负利率时期。由于物价涨幅逐月扩大，负利率收益逐月增加，按照10月份4.3%的居民消费价格水平计算，一年期储蓄存款利率为-2.72%。虽然央行出台加息方案，将一年期储蓄存款利率提高0.27个百分点，但居民储蓄仍为负利率。此外，今年4月份以来，沪深股市急剧、大幅下跌，最低跌至1270点，上证综合指数跌幅高达30%左右。虽然一度有所回升，但由于没有实质性明确利好出台，经过一段时间的反弹，再次陷于跌多涨少的调整状态中，很多被深度套牢的中小投资者仍未解套，居民财产大幅缩水，大大减弱了居民扩大消费的能力和欲望。

3、汽油、水、电等居民服务价格上调，不利于消费增长。

今年以来，煤、电、油、运的“瓶颈”制约加剧，国际市场油价也持续高涨，国家先后三次对汽油和柴油出台了价格上调的措施，涨幅约在20%以上。进入下半年以后，随着水电供应紧缺，各地区水、电、居住等服务价格上调措施陆续出台，导致服务价格涨幅。10月份水、电及燃料价格上涨12.3%，建房及装修材料价格上涨4.4%，租房价格上涨3.1%。居住价格总体上涨6.8%，为年内最高水平。水、电、油价格持续高位，不利于耗用水、电较多的相关消费品的增加。

纵上分析，今后两个月影响消费需求增长的有利方面大于不利方面，消费需求仍将延续稳中加快的增长态势，预计全年将实现消费品零售额51847亿元，名义增长13.1%，比上年增速提高3.2个百分点，扣除物价因素，实际增长9.8%左右，比去年提高0.6个百分点。分城乡看，城市实现消费品零售额33976亿元，增长14.1%，农村实现消费品零售额17871.9亿元，增长11.2%，城乡消费增幅差距为2.9个百分点，比去年缩小0.6个百分点。预计全年消费率将提高为57.5%，比去年提高2.1个百分点。

三、2005年消费增长的基本预测

展望2005年，在消费结构升级、重化工阶段、城市化加速推进和国际产业转移等内生增长因素的推动下，国民经济仍将保持8.8%左右的较快增长，消费需求作为对经济增长最大、最稳定的贡献者，也将延续今年后期快速增长的势头。预计2005年消费品零售额增长12.8%，消费需求将是所有指标中回落幅度较小的指标。

1、明年消费品零售额增幅将略低于今年

在城乡居民收入快速增长、消费结构升级范围进一步扩大、消费政策环境趋好等因素推动下，2005年消费需求将继续保持较快增长，消费需求对经济增长的贡献率将进一步提高。从主要推动因素看，一是今年农民收入大幅增长使明年农民消费具有较大的想象空间，农村消费有可能成为明年消费增长的亮点。二是城市居民消费结构升级将继续成为消费增长的主要动力。三是服务性消费将快速增长。2003年我国人均GDP已达到1000美元，2004年将进一步提高，在这个发展阶段，居民消费的特点是实物消费不断减少，发展性和享受性消费不断增加。四是2005年我国零售业将全部对外开放，内外资企业在商品质量、商业信用、服务功能等方面的良性竞争，将使消费者有更多样、更实惠的消费选择，有利于刺激消费。

但由于2005年整体经济增速将有所回落，消费增速降低在所难免，此外，2005年物价水平将低于2004年，因而消费品零售额名义增长将低于2004年。初步预计，2005年实现社会消费品零售额58483亿元，增长12.8%，增幅略低于今年，但仍属较快增长区间，初步估计，最终消费对GDP的贡献率将达45%左右，成为近年来的较高水平。

2、农民增收形势良好，农村消费有望迈上新台阶

展望2005年，农民消费处于方兴未艾的阶段，农村消费将继续快速增长，并有望在增速和总量上迈上新的台阶。农村消费快速增长基于以下原因：一是2004年前三季度农民人均现金增长11.4%，全年农民人均纯收入也有望实现两位数的快速增长，收入增长对消费增加既有同步作用、更有滞后影响，2004年农民收入大幅增长对2005年消费增长有较强的后续推动作用。二是2005年国家支持三农经济发展的政策不会改变，农业增产和农副产品价格居高不下将促进农民收入继续较快增长，新增收入有利于农民即期消费的增加。三是以家用电器为主的第二次消费结构升级在农村已初显端倪，在收入水平持续增长的推动下，第二次消费结构升级将在农村逐步掀起，成为推动消费增长的核心内容。

预计2005年，消费品零售额增长12.8%，增幅低于2004年0.3个百分点，城市实现消费品零售额38562亿元，增长13.5%，农村实现消费品零售额19920亿元，增长11.5%。2005年总体消费增速低于2004年，但是在良好收入预期的促进下，农村消费增长将比2004年加快0.3个百分点，城、乡消费增幅差距由2004年的2.9个百分点，缩小为2005年的2个百分点，农村消费将是明年消费增长的亮点。

3、服务价格上调和消费类型升级，服务消费的比重将大幅提升

2005年我国服务消费仍将保持快速增长，占最终消费的比重也将不断提升。2002和2003年我国服务消费占最终消费的比重分别为33%和32%，为近年较低水平，预计2004年服务消费所占比重可提高为34%，2005年进一步提高为35%左右，恢复到1995年以来的平均水平。明年促进服务消费快速增长的主要因素：

首先，人均GDP水平进一步提高，为服务消费增长创造了条件。2004年经济快速增长，预计GDP全年增速将达9.2%，人均GDP有望达到1200美元左右，经济实力和货币支付能力的提高将进一步推动居民发展性和享受性消费的快速增长。其次，餐饮业将成为服务消费增长的重中之重，餐饮业快速增长将极大地带动相关服务型消费的快速增长。再次，服务价格上调意愿强烈、幅度较大，将从价值量上推动服务消费的快速增长。水、电、燃料和房租等服务价格直接关系到人民生活，也是居民消费中除食品之外固定支付额较大的服务消费，而且消费刚性极强，这些服务项目的价格2005年上调的可能性很大，价格上涨将使总消费支出增大。

4、汽车和住房消费仍将呈现分化走势，汽车慢、住房快将贯穿全年

受多种因素影响，2005年我国汽车销售不会明显回暖，汽车销售增速大幅减缓，主要受到下述因素的影响：一是入世5年的保护期临近结束，2006年我国进口车关税将由70%降为25%，许多人预期渡过2004年和2005年，进口车和国产车价格有望进一步下降，明年的购车需求被有意延迟；二是全球能源价格暴涨，原油价格徘徊在50多美元一桶的高位，今年国内成品油价已连续三次上调，涨幅高达20%以上，油耗成本提高成为制约汽车消费增长的三大因素之一。三是连续两年汽车销售高速增长之后，受基数和新增需求影响会有一个回落。目前大城市轿车的购买力已经释放，而中小城市市场没能有效开拓。四是频繁价格战打破了老百姓对于中国车市的价格信心，而许多企业的新产品不能切准新出现的细分市场，也制约了汽车消费的增长。汽车特别是家用轿车销售仍将处于低迷增长阶段，这一趋势将贯穿全年。

预计2005年房地产投资仍将保持25-28%的较快增长，房地产业投资和销售的良好形势，将使我们真正感受到居民消费结构升级带来的产业景气和繁荣。在投资和消费双重买房需求的推动下，商品房销售仍将保持30%左右的增长。由于土地供应仍受到一定限制，符合居民消费意愿的经济适用房数量较少，因而商品房仍将存在结构性缺口，商品房价格涨幅降低于今年，但不会大幅降落，尤其是大中城市房价将持续走高。

5、零售业对外开放头一年，内外资竞争加剧消费者收益增大

2005年将是我国零售业全面开放的第一年，内外资企业在公平竞争中将八仙过海，各显神通，商业企业在产品质量、商业信誉、服务质量的充分竞争中优胜劣汰，最大的受益者将是广大的消费者，舒适便捷的消费环境、诚实守信的商业道德、物美价廉的特色产品和数量增多的大型商场将吸引更多的消费者增加消费、扩大消费。目前，海外零售商约占中国市场的10%，放开后在一年内这个比例将迅速上升到30%。预计未来5年，我国零售业将保持8%－10%的增长速度，2020年社会消费品零售总额将超过20万亿元。零售业的开放将给我国消费品市场的发展和消费需求的增加带来良好机遇。（作者单位：国家信息中心经济预测部）

中国网 2004年12月23日