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公司简介

蓝盾信息安全技术股份有限公司成立于1999年,总部设在广州,是国内最早拥有自主知识产权的专业网络安全企业。【详细】

IPO观察

发行情况

拟上市地点
深圳证券交易所
发行数量
2,450万股
发行后股本
9,800万股
募资用途
平台的管理和建设项目
注册资本
7,350万元
所属行业
信息安全行业
法人代表
柯宗贵
保 荐 人
广发证券股份有限公司

特别策划

股权结构

  • 本次发行前后股本情况

    (注:蓝色为发行后,红色为发行前数据)

    股东名称
    持股数-万股
    持股比例-%

    柯宗贵

    1,869.07

    19.07%

    1,869.07

    25.44%

    柯宗庆

    1,869.07

    19.07%

    1,869.07

    25.44%

    深圳博益

    1,300.00

    13.27%

    1,300.00

    17.69%

    张征

    728.00

    7.43%

    728.00

    9.90%

    宝德投资

    350.00

    3.57%

    350.00

    4.76%

    华软投资

    300.00

    3.06%

    300.00

    4.08%

    瑞华信投资

    200.00

    1.22%

    200.00

    2.04%

    马美容

    195.00

    1.99%

    195.00

    2.65%

    广州欣晟

    195.00

    1.99%

    195.00

    2.65%

    谭云亮

    130.00

    1.33%

    130.00

    1.77%

    王廉君

    120.00

    1.22%

    120.00

    1.63%

    罗伟广

    65.00

    0.66%

    65.00

    0.88%

    李根森

    9.62

    0.10%

    9.62

    0.13%

    黄泽华

    9.62

    0.10%

    9.62

    0.13%

    柯瑞强

    9.62

    0.10%

    9.62

    0.13%

    社会公众股东

    -

    -

    2,450.00

    25.00

    合计

    9,800.00

    100.00

    7,350.00

    100.00

股东历史出资违反公司法:货币出资、无形资产占比违规

   货币出资额不足:蓝盾股份存在出资瑕疵,历史出资违反了《公司法》。根据《公司法》规定,公司全体股东的货币出资额不得低于30%,但蓝盾股份却在2005年8月的增资后,仅无形资产就占到注册资本的90%,严重超出了《公司法》的规定比例。
    无形资产出资占比过高:2005 年8 月,天海威(蓝盾股份的前身)召开股东会,决定将注册资本增至5000 万元,由柯宗贵和柯宗庆以其自主研发的蓝盾DDoS 防御网关V1.0、蓝盾反垃圾邮件系统V1.0、蓝盾入侵检测系统V1.0、蓝盾防火墙软件V2.0 四项软件著作权各自认购新增注册资本2250 万元。柯宗庆、柯宗贵二人以经广东省科技厅认定为高新技术成果的四项计算机软件著作权的无形资产向天海威增资后,天海威注册资本增至5000 万元,其中无形资产4500 万元,占比达90%。无形资产出资占比90%,这完全不符合《公司法》和其他法律法规的规定。【详细】

曾为大股东兄弟“提款机”:关联方之间存在不规范资金拆借
    白云航空、广州水晶球、广东迅通等关联方皆与公司在报告期内发生过不规范的资金拆借行为。白云航空在2008年向公司借款6次,金额超过1200万,广州水晶球在2008年向公司借款2次,金额合计为75.73万元,广东迅通在2008年向公司借款四次,金额合计为9.94万元,上述关联方资金往来除广东迅通有少量资金占用于2009 年6 月清理外,其他关联方占用的资金均于2008 年内全部清理。公司实际控制人柯宗庆、柯宗贵在2008年分别向公司还款130.90万元和208.86万元,这应该是二人在报告期前的借款。招股书中透露“上述资金往来均未约定利率,且未收取资金使用费。”【详细】
受多家风投、PE机构的追捧:私募明星罗伟广低价入股

    2009年6月,一批自然人获得低价入股资格。由蓝盾股份高管团队投资的广州欣晟受让了97.5万出资额,自然人罗伟广受让了32.5万出资额,自然人谭云亮受让65万出资额,马美亮受让97.5万出资额,王廉君受让60万出资额。其中罗伟广是广东新价值投资总监,是阳光私募领域的明星私募基金经理,2009年其掌舵的私募基金曾获得业绩冠军。罗伟广此次和其他股东一起获得廉价入股机会,每股受让价格只有2元/出资额。蓝盾股份在招股说明书中解释说:“罗伟广早期给天海威(蓝盾股份的前身)的企业经营提供过较长时间的管理咨询。”后来入股蓝盾股份的投资机构还包括中青宝(300052.SZ)的大股东宝德投资、华软投资、深圳瑞华信。【详细】

简要资产负债表(单位:万元)

项目

2011.06.30

2010.12.31

2009.12.31

2008.12.31

流动资产

245,478,914.17

185,481,557.65

180,341,577.39

77,207,873.56

资产合计

322,905,529.08

266,874,289.04

221,781,409.04

118,145,352.48

流动负债

92,721,225.14

50,359,699.36

31,486,063.10

25,516,639.89

负债合计

107,821,225.14

55,659,699.36

44,976,063.10

29,516,639.89

股东权益合计

215,084,303.94

211,214,589.68

176,805,345.94

88,628,712.59

简要资产负债表(单位:万元)

营业收入

119,917,303.26

207,340,430.04

135,233,447.85

82,072,849.87

营业利润

20,796,594.71

35,412,405.21

19,167,875.99

15,324,733.63

利润总额

24,649,235.93

39,896,909.43

31,467,848.54

20,767,293.40

净利润

18,569,714.26

34,409,243.74

28,426,633.35

18,421,526.84

归属于母公司所有者的净利润

18,569,714.26

34,409,243.74

28,426,633.35

18,421,526.84

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润

17,070,687.39

32,433,992.48

25,902,709.19

16,418,878.14

简要资产负债表(单位:万元)

经营活动产生的现金流量净额

33,017,491.41

43,404,084.63

24,448,818.81

7,380,337.21

投资活动产生的现金流量净额

-6,196,245.50

-39,119,977.60

-26,348,376.07

-16,964,435.54

筹资活动产生的现金流量净额

7,150,754.99

9,229,476.52

63,301,173.75

29,619,867.50

现金及现金等价物净增加额

33,972,000.90

13,513,583.55

61,401,616.49

20,035,769.17

简要资产负债表(单位:万元)

流动比率(倍)

2.65

3.68

5.73

3.03

速动比率(倍)

2.47

3.31

5.07

2.31

资产负债率(%)

33.39%

20.86%

20.28%

24.98%

应收账款周转率(次/年)

1.69

4.36

4.40

6.93

存货周转率(次/年)

3.62

5.69

3.74

4.31

息税折旧摊销前利润(万元)

3,622.14

5,647.19

4,372.45

2,955.72

净利润(万元)

1,856.97

3,440.92

2,842.66

1,842.15

利息保障倍数(倍)

10.12

31.85

45.69

55.63

每股经营活动的现金流量(元)

0.45

0.59

0.33

0.12

每股净现金流量(元)

0.46

0.18

0.84

0.32

出品:中国网财经中心 策划制作:陈晶 徐娜  时间:2011年11月28日