一、总体运行情况

    1.增长分析：行业增长速度有所加快，但比上年同期依然有较大下滑

    4月份化学纤维制造业工业生产增长速度比前3个月有小幅度提高，其中主要是纤维素纤维原料制造业工业生产增长速度比前3个月提高较大，带动了行业整体的增长。销售收入方面，与前3个月相比行业产品销售收入的增长速度也有提高，但主要是合成纤维制造业的销售收入增长速度有所上升。与上年同期相比，行业增速大幅度回落。

    一是行业工业总产值增长速度小幅提高。1-4月份累计化学纤维制造业累计工业总产值完成919.64亿元，同比增长18.51%，增长速度比前3个月提高0.85个百分点，增速继续回升。子行业中，纤维素纤维原料制造业工业生产增长速度比前3个月提高1.91个百分点。提高较多。合成纤维制造业工业增长速度小幅回升，1-4月份累计合成纤维制造业工业总产值同比增长19.45%，增长速度比前3个月提高0.69个百分点。

    二是全行业销售收入增长速度上升。1-4月份化学纤维制造业累计销售收入完成900.38亿元，同比增长21.51%，增长速度比前3个月提高1.07个百分点。纤维素纤维原料制造业销售收入累计同比增长17.42%，增速比前3个月下降1.93个百分点；合成纤维制造业累计收入同比增长22.08%，比前3个月提高1.49个百分点。

    三是行业增长速度比上年同期有明显回落。与上年同期相比，4月份化学纤维制造业工业总产值和销售收入的增长速度分别比上年同期下降了10.49和9.57个百分点。其中，纤维素纤维原料制造业的工业总产值增长速度比上年同期下降13.15个百分点，销售收入的增长速度比上年同期下降2.8个百分点；合成纤维制造业8月份累计工业总产值和产品销售收入增速分别比上年同期下降了10.17和10.61个百分点。

    1-4月累计工业总产值和销售收入增长情况

    2.效益分析：纤维素纤维原料制造业实现利润增长，合成纤维制造业利润继续同比下降

    全行业利润同比继续大幅度下降，降幅有所缩小。由于原油价格高涨，增加了化学纤维制造业的原材料价格成本，使得化学纤维制造业的经济效益明显恶化。1-4月份，化学纤维制造业累计利润实现13.84亿元，同比下降10.71%，下降速度比前3个月缩小了9.8个百分点。子行业中，纤维素纤维原料制造业的实现利润同比增长13.63%，改变了前3个月利润下降的局面。合成纤维制造业利润同比下降23.19%，降幅比前3个月扩大0.66个百分点，下降幅度仍然较大。行业经济效益明显恶化，为行业未来的增长增大的困难。

    行业亏损规模增长继续大幅度增长。4月份，化学纤维制造业累计亏损企业亏损额达到10.71亿元，亏损规模较大，同比增长45.56%，增长速度比前3个月下降29.64个百分点，亏损规模增速依然较快。其中纤维素纤维原料制造业亏损规模累计同比下降34.37%，减亏形势好转。合成纤维制造业亏损额增长64.17%，增长速度比前3个月下降11.35个百分点。行业亏损规模增大是影响行业经济效益增长速度回落的重要原因。

    1-4月累计利润和亏损额增长情况

    3.成本费用分析：行业销售成本增长速度有所加快，合成纤维制造业成本压力增大

    4月份化学纤维制造业销售成本增长速度随收入增速的提高也有所上升，成本压力依然较大，但总体上销售成本的增长速度仍然明显快于同期销售收入的增速，其中主要是合成纤维制造业的成本增长相对较快。石油价格的上涨对对下游合成纤维制造业成本的影响依然较大，成本上涨较快是行业经济效益增长形势恶化的主要原因。

    一是全行业销售成本增长速度随收入增速的提高而有所上升。4月份，全行业累计销售成本同比增长22.26%，增长速度比前3个月提高0.84个百分点，成本增速仍然较快。其中，纤维素纤维原料制造业累计销售成本增长速度比前3个月下降5.52个百分点；合成纤维制造业成本增速比前3个月提高1.65个百分点，是成本增速有所提高的主要原因。

    二是行业销售成本增长速度仍快于同期销售收入增长速度。4月份，化学纤维制造业累计销售成本增长速度比同期销售收入增长速度快0.75个百分点，差距有所缩小。其中，纤维素纤维原料制造业成本压力缓解，销售成本增长速度比同期销售收入增速低0.92个百分点，合成纤维制造业成本增速比同期销售收入增速高0.92个百分点，合成纤维制造业成本压力较大。

    1-4月销售成本和销售费用增长情况

    三是行业销售费用和管理费用增速有所下降，而财务费用的增长速度表现上升。4月份化学纤维制造业累计销售费用同比增长15.76%，比前3个月下降0.99个百分点；管理费用同比增长9.47%，比前3个月下降2.51个百分点。财务费用同比增长17.62%，比前3个月提高5.6个百分点。总体上，化学纤维制造业费用规模相对较小，费用增速的波动对行业整体的影响作用有限。

    1-4月管理费用和财务费用增长情况

    4.负债及资金分析：行业负债率有所提高，应收帐款增速大幅度回落

    4月份化学纤维制造业资产负债率有所回升，比上年同期也有较大提高，行业负债规模比重有所增大，两个子行业的资产负债率均有所提高。行业应收账款增长速度出现较大回落，资金运行状况趋势好转，纤维素纤维原料制造业和合成纤维制造业应收帐款增长速度均比前3个月有大幅度下降。表现在：

    一是行业负债率小幅度上升。4月份化学纤维制造业平均负债率为61.58%，比前3个月提高0.34个百分点，与上年同期相比提高0.82个百分点。两个子行业的负债率较为均衡，分别为60.55%和61.79%，分别比前3个月提高0.45和0.31个百分点，分别比上年同期下降1.2和上升1.23个百分点。

    二是行业应收账款增长速度大幅度下降。4月份化学纤维制造业累计应收账款同比增长19.61%，增长速度比前3个月下降13.41个百分点。其中，纤维素纤维原料制造业应收账款同比增长8.54%，增长速度比前3个月下降10.69个百分点；合成纤维制造业应收账款增长速度下降明显，累计同比增长21.67%，比前3个月下降13.9个百分点。

    1-4月负债和应收账款增长情况

    1.产量分析：维纶纤维产量增长较快，锦纶纤维产量同比下降较大

    1-4月全行业化学纤维产量达到619.19万吨，同比增长12.8%，增速比前3个月提高4.78个百分点。粘胶纤维产量累计完成47.5万吨，同比增长33.47%，比前3个月下降0.44个百分点。

    合成纤维产量方面，1-4月累计产量完成565.63万吨，同比增长10.8%，比前3个月提高5.16个百分点。主要合成纤维产品中，锦纶纤维产量累计同比增长15.42%，增速比前3个月下降1.22个百分点。维纶纤维产量累计同比增长68.48%，增速大幅度上升，改变了前3个月同比下降的趋势。丙纶纤维累计产量同比下降6.93%、降幅缩小4.55个百分点。

    1-4月化学纤维制造业主要产品产量

    2.销售及库存分析:行业销售产值增长速度小幅度提高，库存增速上升

    4月份化学纤维制造业工业销售产值的增长速度依然相对较快，在合成纤维制造业工业生产增长加快的带动下，全行业工业销售产值的增长速度比前3个月有小幅度的回升。库存增长速度则继续出现明显上升，纤维素纤维原料制造业的产成品下降速度比前3个月有较大缩小，合成纤维制造业库存增速有所加快。

    一是全行业销售产值增长速度小幅回升。4月份，化学纤维制造业累计工业销售产值完成886.88亿元，同比增长18.86%，增长速度比前3个月提高1.05个百分点。子行业中，纤维素纤维原料制造业累计销售产值同比增长速度为14.64%，比前3个月下降1.41个百分点；合成纤维制造业累计工业销售产值同比增长19.45%，增速比前3个月提高1.4个百分点。

    二行业库存增长速度有较大幅度上升。4月份，化学纤维制造业累计产成品同比增长速度为15.42%，增长速度比前3个月提高了3.09个百分点，增长速度提升较快。子行业中，纤维素纤维原料制造业累计产成品同比下降15.29%，降幅比前3个月大幅度缩小了9.14个百分点。合成纤维制造业产成品同比增长21.49%，增速比前3个月提高1.56个百分点。合成纤维制造业行业库存规模较大，库存增长速度提高的势头，显示出行业增长面临较大困难。

    1-4月销售产值和产成品增长情况

    3.进出口分析：

    出口方面，4月份化学纤维制造业出口继续表现为大幅度增长，出口增长速度比前3个月继续有明显提高，全行业1-4月累计出口交货值同比增长38.57%，增速比前3个月提高3.44个百分点。其中纤维素纤维原料制造业出口增速上升，累计出口交货值同比增长27.28%，增速比前3个月提高10.19个百分点。合成纤维制造业出口交货值增长速度较快，累计同比增长40.41%，增速比前3个月提高2.13个百分点。合成纤维制造业出口的快速增长是拉动行业整体出口增速提高的主要力量。

    与上年同期相比，4月份化学纤维行业出口增长速度大幅度下降，全行业累计出口交货值增长速度比上年同期下降21.15个百分点。其中纤维素纤维原料制造业出口交货值增长速度比上年同期大幅度提高了20.12个百分点，合成纤维制造业出口交货值增长速度比上年同期大幅度下降31.67个百分点，合成纤维制造业出口增速比上年同期大幅度回落。

    1-4月化学纤维制造业出口交货值

    1-4月份，全国纺织用合成纤维累计进口量23万吨，同比下降23.1%，下降速度比前3个月缩小0.4个百分点，合成纤维进口量继续同比下降。纺织用人造纤维的进口量继续大幅度下降，累计同比下降6.5%，比前3个月扩大1.3个百分点。

    1-4月化学纤维制造业主要产品进口数量

    进口金额方面，4月份纺织用合成纤维进口金额同比下降19.5%，下降幅度较大，比前3个月缩小0.1个百分点。纺织用人造纤维的进口金额同比下降6%，比前3个月扩大1.3个百分点。

    1-4月化学纤维制造业主要产品进口金额

    三、固定资产投资分析

    根据统计，1-4月化学纤维制造业累计固定资产投资完成43.28亿元，同比下降22.0%，投资大幅度下降，改变了前4个月的增长局势。在化学纤维制造业整体的经济效益增长困难的情况下，投资减少有利于行业的调整。

    化学纤维制造业固定资产投资

    1.前十家企业经营情况

    4月份化学纤维制造业收入集中度小幅度下降，全行业累计销售收入前十家企业的集中度为28.64%，比前3个月下降0.55个百分点，比上年同期下降2.31个百分点。

    子行业中，纤维素及纤维原料制造业集中度相对较高，前十家企业的销售收入集中度为50.79%，比前3个月下降1.09个百分点，与上年同期相比下降了4.21个百分点。合成纤维制造业前十家企业的收入集中度为32.48%，比前3个月下降0.65个百分点，比上年同期下降2.53个百分点。

    1-4月化学纤维制造业前十家企业销售收入集中度

    2.不同规模企业经营情况

    4月份，化学纤维制造业内小型企业累计销售收入同比增长28.8%，比前3个月小幅提高1.16个百分点；累计利润同比增长23.42%，比前3个月下降35.66个百分点，小型企业经济效益增速有较大回落。

    行业内大型企业经济效益继续恶化，累计销售收入同比增长14.65%，比前3个月提高0.15个百分点；累计利润实现同比下降41.67%，比前7个月缩小16.83个百分点。

    中型企业4月份累计销售收入同比增长25.92%，增速比前3个月提高2.03个百分点；利润同比增长22.53%，比前3个月提高12.59个百分点。中型企业经济效益明显上升。

    1-4月不同规模企业经济效益增长情况

    3.不同所有制企业经营情况

    分所有制来看，股份制企业、私营企业和外资企业是化学纤维制造业的生产主体，国有企业的生产规模也相对较大。

    4月份，国有企业销售收入增长速度比前3个月下降1.88个百分点，国有企业整体亏损3.25亿元，经济效益继续恶化。

    股份制企业4月份经济效益上升，累计销售收入同比增长9.17%，比前3个月提高3.88个百分点。4月份股份制企业利润同比下降28.56%，比前3个月缩小24.15个百分点。

    私营企业增长速度较高，累计销售收入同比增长39.5%，比前3个月提高5.57个百分点，累计利润同比增长50.42%，比前3个月提高1.95个百分点。

    外资企业4月份经济效益大幅度下降，累计销售收入同比增长24.57%，比前3个月提高1.69个百分点。利润同比增长4.32%，比前3个月缩小4.93个百分点。

    集体企业利润实现增长9.65%，股份合作企业利润总额同比增长40.79%。

    1-4月不同所有制企业经济效益增长情况

    五、分析预测

    1.化纤至少还有两年调整期

    2005年化纤行业利润下降20％以上，面对石油价格不断攀升对原料价格的影响，一批规模小、实力差的化纤企业退出市场的速度在加快，行业洗牌不断进行。中国化纤工业协会副理事长何拓疆在分析2005年化纤行业经济发展后指出，去年化纤行业利润的80％-90％来自民营企业。去年涤纶行业的开工率在80％以下，而涤纶产生收益的开工率必须要在80％-90％之间。2003年和2004年化纤产能以1.5倍的速度增长，平均每年增长的绝对值是500万吨，两年就增长了1000万吨以上，在这么大的产能中，常规品种又是主角，自然加剧了微利空间的争夺，最终带来行业利润大幅度下滑也是情理之中的了。

    对于今年化纤行业形势，何拓疆认为，如果今年纺织的发展速度为10％-15％，化纤的发展速度就是8％左右，可逐步消化前两年发展过快的能力，所以2006年化纤行业的发展热点将主要集中在几个方面：一是保持一个平衡、适中的发展速度；二是加快解决化纤原料的瓶颈制约；三是加快技术进步，促进产业升级；四是继续加强行业价格、生产、发展自律，促进行业社会责任体系建设；五是推动全行业技术进步与产业升级，启动化纤国债项目；六是调整合纤原料进口关税，继续执行暂定税率，终止CPL反倾销，适时推动PTA、EG期货市场的建立，促进资本市场发展和并购重组，加大存量资产的调整。他同时强调，相比2005年，2006年化纤行业不会有明显好转，行业至少还要有两年的调整期。

    原料瓶颈问题将会改善

    去年影响化纤行业利润下降的一个重要原因，除了行业的常规产能发展过快外，就是原料的制约了。对这个敏感问题，何拓疆称，根据化纤协会的认真分析，2006年如果不出现特别的自然灾害与政治事件，世界石油市场与价格应该是平稳的，供需是平衡的，价格将会在平稳中下降，降幅应在10％-15％左右。

    全球原油市场的利好因素在增加，2006年全球石油需求量约为8520万桶／日，比2005年增加180万桶／日，供给量约为8600万桶／日，仍是供略大于求。代表世界原油供求双方利益的欧佩克和世界能源组织的协调将更加有效和理智，对国际原油价格将继续发挥平衡作用。尽管美国政府出于经济、政治、反恐的需要再次启动低油价政策，但是总体看，2006年的原油市场由于总量平衡，如果没有意外事件，价格预计在50-60美元／桶左右，也可能在55-65美元／桶之间波动。

    随着原油市场有望好转，2006年我国主要化纤原料的供应环境也将比2005年好转。主要原因是PTA供给随着辽化、上海远纺、宁波三菱等5套装置的相继投产，供需矛盾开始缓解，PTA的自给率将由2005年的44％提高到50％；EG的供给量受惠州35万吨的投产，自给率也将提高；CPL的供给量在南京东方和岳阳石油产量增加的影响下，自给率将从33.3％增至43％。因此，预计2006年影响化纤行业发展的原料瓶颈问题将会得到改善。

    2．扬州石化特种化纤出口创新高

    扬州石化厂今年以来特种化纤出口稳步攀升，己占生产总量的五分之一强，创历史新高。在国际原油价格持续高位振荡、上游原料价格居高不下的不利情况下，该厂特种化纤装置满负荷生产，销售量同比增长12%，经济效益为投产以来最好水平。

    扬州石化厂特种化纤产品主要用于医用清洁品、高档服装等领域，质量要求相当高。该厂从建厂之初即将产品定位高档，引进了世界知名纺机企业——德国纽马格公司纺丝生产线，纤维后处理中对纤维性能有决定性影响的卷曲机也来自该公司。在严格执行ISO9000质量管理体系的基础上，该厂建立了标准更高的内控质量保证体系，创立了一整套质量控制与检测方法，大到产品的性能，小到细菌微生物的控制都有严格的标准和要求，生产环境全面实现无尘化，与普通企业的终端产品检验不同的是该厂关键工序产品全部现场检验，确保产品出厂质量合格率始终保持100%。高标准、严要求带来了产品的高质量，赢得了客户的高度评价，全球最大的卫生用纸公司金佰利公司等国际知名企业多次考察该厂现场管理、生产组织、质量控制等环节，均表示满意，使该厂化纤产品在国内外高端市场树立了“扬州特纤”品牌。

    扬州石化厂不断加快产品研发，先后开发出了水泥增强纤维、电池专用纤维、抗菌纤维等新产品，今年3月12日，该厂又成功试验开发了并列中空差别化纤维，据了解，像这样的试验每年都要进行5次以上。该厂已有7大系列20多个品种的纤维可供用户选择。目前，该厂已与澳大利亚金佰利公司达成合作协议，每月将有批量特种纤维远涉重洋，踏上大洋洲的土地。同时，该厂与马来西亚、日本等国公司也保持合作，进一步拓展海外市场。 （国家信息中心经济预测部）