一、总体运行情况

    2006年4月份，煤炭市场步入消费淡季，受电力行业煤炭消费量下降影响，煤炭需求略有下降，但由于安全形势好转，地方煤矿增产较大， 使得煤炭供给有较大增长，整体看煤炭供求关系处于总体平衡但供给略微偏松的状态。4月份中国煤炭市场运行平稳,资源快速增长,供需大体平衡,进口增势依然不减,出口和去年同期相比继续呈现萎缩态势,煤炭市场价格继续高位运行,并有小幅下调。未来一段时间煤炭价格将进入一个盘整期，煤炭行业产销快速增长的格局会在一段时间内继续维持，而利润增速仍然会保持较低的水平，行业固定资产投资增速有进一步回落的趋势，但焦炭行业却在复苏。

    1.总体生产情况

    4月份中国工业生产继续保持较高增长势头,全国工业增加值当月完成6820亿元,同比增长16.6% 。主要耗煤行业即电力、冶金、建材、化工等行业的经济发展态势良好,产品产量增势不减,生产量累计同比均保持着10%左右的高速增长率。在此宏观形势下，煤炭行业工业总产值继续保持较快增长。1-4月累计，煤炭行业共完成工业总产值1950.85亿元，同比增长25.88%，增速比前三个月提高1个百分点。

    2006年1-4月工业总产值增长情况（单位：亿元）

    2.产品销售情况

    与工业总产值的增长情况大体一致，呈稳中趋升的态势。1-4月累计，煤炭行业共实现产品销售收入1942.96亿元，同比增长23.94%，增速比前3个月提高1.5个百分点。

    2006年1-4月产品销售收入增长情况（单位：亿元）

    3.利润增长情况

    2006年以来，煤炭行业最显著的特征就是煤炭行业利润增速和固定资产投资增速开始双双回落。煤炭行业利润增速回落，主要原因是煤炭价格上涨幅度有限，而煤炭企业成本上升较快造成的。1-4月，煤炭行业共完成利润总额167.08亿元，同比增长9.85%，增幅比前3个月提高6.6个百分点，但与上年同期的增长水平水平相比，目前煤炭行业的盈利增长水平已大大下降。

    2006年1-4月利润总额增长情况（单位：亿元）

    4.行业亏损情况

    在经历了前两个月亏损显著上升的阶段后，煤炭行业迅速止住了亏损扩大的势头。1-4月，煤炭行业亏损企业亏损额为12.48亿元，同比增长90.4%，增速比前3个月下降了21个百分点，煤炭行业亏损程度有所减轻。

    2006年1-4月亏损企业亏损额情况（单位：亿元）

    二、财务状况分析

    1.产品销售成本上升情况

    受安全成本和人工成本上升的影响，煤炭行业的产品销售成本持续上升。1-4月累计，全国规模以上煤炭企业产品销售成本为1368.41亿元，同比增长31.1%，增速比前3个月提高1.2个百分点。

    2006年1-4月产品销售成本增长情况（单位：亿元）

    2.财务费用和管理费用上升情况

    在生产成本明显上升的不利局面下，煤炭行业加强了对管理费用和财务费用的控制，但4月份有所反弹。1-4月累计，煤炭行业管理费用同比增长6.24%，增速比前3个月提高了1.2个百分点。财务费用同比增长17.99%，增幅比前3个月上升0.55个百分点。

    2006年1-4月财务费用增长情况（单位：亿元）

    3.资产与负债增长情况

    目前煤炭行业的资产增长速度已明显低于同期负债增长速度，资产质量有所下降，资产风险响应增大。1-4月累计，煤炭行业总资产为9227.78亿元，同比增长27.54%，而同期负债规模为5684.1亿元，同比增长30.04%，负债增长速度比资产增长速度高出2.5个百分点。由于负债增长较快，1-4月累计煤炭行业资产负债率达到61.6%，比前3个月略有提高。

    2006年煤炭行业负债率变化 %，亿元

    三、市场供需分析

    1.产量分析

    4月份，全国原煤产量完成17862.15万吨，日均原煤产量环比增长25.9%，1-4月份累计全国原煤产量完成 58593万吨，同比增长2.4%，其中：国有重点煤矿原煤产量完成35244万吨，同比增长8.1%；国有地方煤矿原煤产量完成8414万吨，同比增长 0.9%；乡镇煤矿原煤产量完成14935万吨，同比下降8.2%。今年4月，全国煤炭产量为1.7亿吨，同比增长18.9%。去年基数较低是今年增速上升的原因之一。同时，随着煤电双方合同的签订，电力需求有所增加，企业产量增速因此有所上升。预计，未来一段时间，煤炭行业产销反弹将继续维持，但是煤炭产量增速较高会导致煤炭企业库存上升。

    规模以上煤炭企业煤炭生产变化 单位：亿吨，%

    2.销量分析

    2006年4月份，国民经济及固定资产投资均保持良好的运行态势，工业生产也保持旺盛状态。在宏观经济的基本因素影响下，主要耗煤行业均保持良好的增长态势。根据国家统计局数字，4月份，随着江河来水状况趋于好转，水电出力逐渐加大，全国发电量2116.6亿千瓦时，日均发电量环比增长1.18%，其中日 均火力发电量环比略微下降0.60%，而日均水力发电量环比增长15.09%。随着建筑施工条件好转，钢材和水泥产量均有较大增长。在钢材价格回升，钢铁市场趋于好转的拉动下，4月份主要钢铁产品产量均有所增长，生铁、粗钢和钢材产量分别为3245.1万吨、3371.11万吨和3831.14万吨，同比 分别增长17.4%、19%和27.5%，日均产量环比分别增长3.06%、5.92%和4.17%；水泥产量也有较大增长，4月份产量10375.09 万吨，同比增长19.0%，日均水泥产量345.84万吨，创自2005年以来的新高，环比增长15.73%。由于化工行业主要耗煤产品合成氨、电石及纯 碱日均产量环比均有小幅增长。综合考虑各方面因素，估算1-4月份煤炭需求同比增长8%，其中4月份当月同比增长5.5%，环比略微下降2%左右。

    据中国煤炭运销协会统计，4月份国有重点煤矿(与国家安全监察局所界定的国有重点煤矿的范围略有不同)销售煤炭8250.4万吨，同比增长9.3%；日均销售量275万吨，环比增长2.6%。4月份铁路煤炭运量完成9151.1万吨，同 比增长8.6%，日均煤炭运量环比增长2.4%；1-4月份铁路累计完成煤炭运量35682.9万吨，同比增长2.7%。4月份全国主要港口煤炭中转量完成3311.8万吨，同比增长8.0%；日均煤炭中转量110.4万吨，环比增长4.2%。

    规模以上煤炭工业行业销售值 %，亿元

    截止到2006年4月末，全国煤炭生产企业库存3217.3万吨，比上月末增加422.3万吨。主要港口存煤 1295.2万吨，比上月减少21.4万吨。从用户库存看，直供电厂库存扭转了连续五个月的下降趋势，本月存煤2169.6万吨，比上月增加197.6万 吨；主要冶金企业煤炭库存342.0万吨，比上月增加15.9万吨。

    4月底，全国煤矿存煤天数6.1天，比上月增加0.5天，其中国有重点煤矿存煤天数7.7天（安监局调度统计司数据）。从主要用户库存来看，由于煤炭消费步入淡季，用户耗煤有所下降，但同时供给增加，因此电力直供电厂存煤天数由上月的13.7天上升到15.9天，增加2.2天；冶金重点钢厂存煤天数也由上 月的15.5天上升到16.2天，增加0.7天。但港口库存略有回落，存煤天数由上月的12.4天下降到11.7天，减少0.7天。从各主要环节库存占全社会库存的比例来看，煤矿及电厂库存增加，而港口库存趋于下降，由于直供电厂库存依然明显高于煤矿库存，可以看出库存失衡状况依然较为严峻。

    4.市场价格

    （1）国际煤炭价格：2006年4月份，澳大利亚和南非动力煤行情维持在50美元以上的高位盘整，从而继续在一定程度上支撑国内煤炭市场。本月国际海运市场依然低迷，国际海运费仍然处于低位徘徊。

    4月份澳大利亚市场现货价格高位盘整，比上月仍有所上涨。2006年4月，澳大利亚市场现货价格略有波动，4月6日现货价格指数为52美元，13日上涨到53.5美元，20日略微下跌至52.9美元，27日则又回升到53.05美元，但总的来看，现货价格基本维持在52-53美元左右。而与3月份相 比，澳大利亚市场价格继续保持上涨趋势。

    4月份南非市场现货价格指数比上月有所回落，但仍维持在市场高位。与3月份相比，4月份的南非市场现货价格比其58美元的市场高位有所回落，但是总 的来看，也仍然维持在53-55美元的市场高位。4月6日现货价格指数为53.95美元，10日下跌至53.63美元，18日则又上涨至54.4美元，到 21日又略有上涨，达到54.75美元。

    国际海运市场依然低迷，海运费处于低位。进入4月份后，国际海运市场依然未摆脱低迷状态，从波罗的海干散货运价指数来看，虽然其在4月初略又上涨，但是进入下旬后又有所回落，截止到4月27日，运价指数为2370点，比月初下跌了100多点。

    国际市场煤炭价格将继续在一定程度上对国内市场产生支撑作用。从4月份澳大利亚和南非市场的表现来看，国际煤价目前处于一个高位盘整的态势，现货价格维持在50美元以上，这将在一定程度上支撑进入消费淡季的国内煤炭市场。

    （2）国内市场价格： 2006年4月份，市场交易煤炭报价仍然保持相对平稳的态势，略有下跌，进入5月份后，煤价延续这一态势。分区域看，煤炭报价呈现出“南北分化”的特征。北方主要煤炭产地京津冀、三西地区以及东北和西北等市场相对封闭地区，市场煤炭报价呈略有下跌的趋势，而南方的鲁苏皖和华中市场煤炭报价则略有上涨，南方和西南地区价格则保持相对平稳。

    分煤种看，动力煤价格显现下跌迹象，而炼焦煤则略有上涨。4月份以来，随着动力煤进入消费淡季，开始显现出略有下跌的态势，其中劣质动力煤和无烟动力煤略有下跌，但优质动力煤依然持稳。另外，4月份以来，块煤价格也有较大下滑。与此同时，受近期钢材市场趋于好转的影响，特别是近期山西省发布焦炭“提价令” 之后，焦炭价格提升了20-40元/吨，在下游市场价格的支撑下，4月份以来炼焦煤价格在下行压力下保持相对平稳的态势，其中部分地区主焦煤和气肥煤还略有上涨。

    （3）煤炭工业出厂价格：今年以来，煤炭产品出厂价格继续上涨，但同比涨幅逐月下降。4月份，全国煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨105.4，涨幅比3月份下降2.7个百分点，比上年同期下降了将近21个百分点。

    煤炭开采和洗选业出厂价格指数

    四、进出口分析

    4月份,中国煤炭资源继续保持了快速增长的势头,煤炭新增资源17799万吨,同比增长19.9%；煤炭进口增势依然不减,出口水平虽比较稳定,但和去年同期相比继续呈现出萎缩态势；煤炭进口继续快速增长,进口387万吨,同比增长95.5%。1-4月累计，共进口煤炭1277万吨，同比增长73.3%。

    2006年1-4月煤炭进口变化情况

    4月份煤炭出口546万吨,与去年同月相比少出口98万吨,减少15.2%。1-4月累计，共出口煤炭2219万吨，同比下降16.2%。在煤炭出口数量减少的同时，煤炭出口价格基本保持稳定，从而使得煤炭出口金额的下降幅度低于出口数量的下降幅度。

    2006年1-4月煤炭出口变化情况

    五、投资情况分析

    由于安全整顿以及国家对中小煤炭企业的关闭，导致煤炭行业进入门槛提高。同时由于费用上升以及对采矿权等的改革，使煤炭行业的投资回报率有所下降，煤炭行业的固定资产投资增速因此回落。预计，未来一段时间，煤炭行业的利润增速仍然会保持较低的水平，煤炭行业固定资产投资增速有进一步回落的趋势。1-4月，煤炭行业累计完成固定资产投资201.17亿元，同比增长58.2%，增幅比前3个月略有上升。但与上年同期相比，煤炭行业的投资冲动有所弱化，投资增幅同比下降了23个多百分点。

    煤炭行业累计投资情况

    六、分类型企业盈利情况

    从不同规模企业的利润增长情况看，1-4月，大型、中型、小型企业分别完成利润总额79.087、40.82、47.18亿元，其中，小型企业的利润增速达到54.47%，是拉动整个行业利润增长的重要力量。

    2006年1-4月分规模企业利润增长情况（单位：亿元）

    从不同所有制企业的盈利情况看，国有企业、私营企业、外资企业全年分别完成利润总额70.62、21.44、1.7亿元，同比分别增长-1.72、77.58、-48.34%，私营企业的利润完成情况明显好于国有企业、外商和港澳台投资企业。

    2006年1-4月分规模企业利润增长情况（单位：亿元）

    (国家信息中心经济预测部)