高风险，低利润的小额贷款能不能商业化？或者说能不能赚钱？金融业的一般规律是高风险高利润；而小额贷款却是高风险低利润。这样的业务能不能商业化？其答案全看管理水平。如果管理良好，商业化是可能的。另外一个因素是看款源从何而来。如果运作资金都是商业借款，资金成本就要5-6%，商业化就比较难。如果能够得到政府的扶贫专项优惠贷款，利息率只有3%左右，商业化就更容易一些。

由于小额贷款的特殊性，它受宏观经济的影响比较小，而受局部环境的影响比较大。1997年东南亚金融危机时，印度尼西亚许多大银行都陷入困境，但是小额贷款银行却非常稳定，还成为金融复苏的生力军。但是局部的旱灾水灾等，会导致大量欠款不还。

既然是扶贫，为什么还要商业化？作为慈善事业的扶贫，只能有少量热心人士参与，它成不了正规的金融业。要使小额贷款成为农村金融的一个角色，必须能够商业化，能够吸引大批资金进入。所以商业化是必须的。我们这个社会对赢利事业有些误解，认为赚钱就不是好事；做好事必须赔钱。慈善事业是损己利人，所以是好事。没有看到最好的事是利己利人。商业化的事正是利己利人。不但别人受益，而且自己能够赚钱。经济建设是靠利人利己的商业活动得以成功的，不是靠做慈善事业做成功的。我们在山西做的小额贷款，开始以慈善的面貌出现，得到了社会的认可，现在逐渐改变成为商业，还算比较顺利。如果一开始就是商业化，赚农民的高利贷，老早就被枪毙了。至今有不少运行很成功的民间贷款，不敢公开，还在地下运作。希望政策能够改变看法，让这些民间金融合法化。

小额贷款机构和政府的关系。我国统计在案的小额贷款有一百一十个，没有记录的可能还有二百个。这些小额贷款中，90%以上都不能持续运行，要靠外面不断注入资金。这么多小额贷款失败，一个重要原因就是政府的强力干预。由于政府介入，应该很严格的所有权变得不明确，运行者失去了决策权和责任感。最后变得无人负责，终归失败。小额贷款机构和其他的企业一样，都需要独立经营，需要法律的保护，包括资产的所有权，签约合同的履行。但小额贷款又跟其他企业有所不同，它是一个直接经营钱的行业，所以想从中得到好处的人会以各种理由参与进来。当前小额贷款一个急需解决的问题就是登记注册，成为合法的经营主体，能够得到比较完善的法律保护。

小额贷款的存贷之争。小额贷款可不可以吸收存款？至今管理当局的回答是不可以。但是如果不让吸收存款，它就不是一个金融机构，而只是一个普通的企业。金融机构是一种特殊的企业，它的特点就是经营别人的钱。如果只是经营自己的钱，就不是金融，而是一般的企业。优努斯教授在中国演讲中也强调说，小额贷款必须又存又贷，否则等于砍断了它一条腿。本文一开始也说，农村发展的根本问题之一是农村金融的衰败，农村大量的资金被调动到别处去用。当前需要解决的问题是发展农村金融，也就是要调动大家的钱，留在农村运用。如果小额贷款只贷不存，就不能够起到农村金融应有的作用。不过话又说回来，当今社会信用不良，大规模开放吸收存款的小额贷款，的确有相当的风险。（但也只是局部的，不可能波及大范围）所以暂时作这样的规定未尝不可。不过又存又贷，必定是发展方向，否则农村金融问题将依然如故。

目前有一个变通办法，就是让小额贷款机构，以小比例抵押向国家大银行整笔借款，作为运作资金。这样可以避免和国家金融机构争夺存款，同时又能够调动别人的钱来运作。不过这样做风险同样存在。风险和金融业是相连的。天下不存在无风险的金融业。

小额贷款涉及的理论问题并不多，更多的是实际操作问题，或者说是制度的制定和维护问题。失败的小额贷款都有制度的执行问题。而这个问题又跟人员素质和培训有关。制度的制定相对比较容易，难的是执行和监督检查。表面的监督，比如请第三方独立审计事务所做审计，记者的调查采访，用处都不大。查账必须非常细致认真，具体到户，到人。发现问题要认真处理，既不能既往不咎，又不可以过于严格，要从正面批判鼓励。要从长远着眼，从干部培训着眼。对于坏帐的处理要特别小心。随便核销，会扩大坏帐的范围，以至于一发不可收拾。不允许核销又会使帐面与实际不符，形成假帐。办法是核销过程要随伴着批评检查，总结改进。

小额贷款机构的所有权问题。过去大多数的小额贷款机构多半是国际组织或政府主办。其所有权本来就不够明确。到底谁对这笔钱负责，亏损时经营者承担什么责任，赢利时又如何奖励，都没有明确规定。被委托的代理人是否具有明确的权限，能够独立负责地做决定，并承担责任。对代理人的监督由谁负责?对监督者的监督是谁?这些都是国有企业的老问题。如果别人可以横加干涉，代理人就无法独立负责任。对代理人的监督更是难于实施的问题。所以如果能够允许私人资本进入，监督问题就不存在了，所有权的问题可以比较彻底地得到解决。中央的政策也放宽了对所有权的限制，规定各种所有制的资金都可以进入农村金融，不过具体办法还没有出来。

回顾我国改革的整体过程，是一个不断破旧立新的过程。其中的经验教训，对正确处理农村金融，发展小额贷款有重要意义。当前需要解决的是对民间开放农村金融市场，放弃国家对金融业的垄断，充分利用竞争机制，通过市场淘汰过时了的组织机构和经营方式，为民间小额贷款的发展扫清道路。（编者：杨玲香）