三、市场供需分析

1.产量分析

从国际上看， 2006年9月份，世界62个国家上报到国际钢铁协会的粗钢产量合计1.014亿吨，同比增长8.8%。9月份，全球日均粗钢产量为338万吨，比上月日均产量增加10万吨。显然，世界粗钢产量增长速度在加快。由国际钢协公布的《2006年9月份世界62个国家粗钢产量统计表》可以算出，9月份中国粗钢产量占世界粗钢总产量的比例与上月基本相同，接近于36%。除中国以外，世界其余国家(地区)合计粗钢产量比2005年9月上升了4.1%。

按区域划分，世界各地9月份的粗钢产量及其与2005年同期相比的产量增长情况分别为：亚洲5500万吨，增长14.0%；欧盟(25国)1570万吨，增长2.1%；独联体(6国)975万吨，增长4.0%；北美洲1070万吨，增长2.9%；南美洲400万吨，增长8.9%；非洲140万吨，下降1.2个百分点；中东地区与大洋州的粗钢产量分别为120万吨和70万吨，同比分别下降4.5%和3.5%。欧盟钢产量的增长主要集中在2004年5月加入欧盟组织的那10个国家。这些国家钢产量的增长是由于其内地市场建筑活动和汽车产量在增加，以及这些新会员国经济的普遍增长所引起。

日本生产粗钢960万吨，比去年同期提高4.8%，其产量的增长受到国内市场强劲需求的推动；韩国生产粗钢410万吨，同比增长4.1%；印度生产粗钢估计为340万吨，比2005年9月份增长5.2%；德国是欧盟地区粗钢产量最高的国家，其粗钢产量为400万吨，比去年年同期提高11.2%；意大利生产粗钢260万吨，比上月提高近90万吨，同比增长6.3%；作为东欧最大的产钢国，俄罗斯和乌克兰这个月的粗钢产量分别为570万吨和335万吨，同分别提高4.8%和3.7%；巴西生产粗钢280万吨，比去年同期增长6.5%；在北美洲，美国和加拿大的粗钢产量估计分别为800万吨和130万吨，同比增长率分别为3.5%和0.8%。美国钢产量增长速度减慢是由于今年钢产品进口量的急剧上升而导致库存水平过高所引起。

1-9月份，世界62个国家粗钢产量累计达到9.034亿吨，比2005年同期提高9.3%。中国前3个季度累计粗钢产量为3.084亿吨，同比增长率为18.4%，其所占全球粗钢总产量的比例为34%，超过三分之一。因此，中国是全球钢铁生产的主要力量，是中国钢产量的快速增长带动着全球钢产量的稳步上升。

从国内生产看， 2006年9月份，我国粗钢产量3616.18万吨，同比增长18.5%，日均产量为120.59万吨，较8月份日均增加2.15万吨，环比增长1.82%。9月份全国生铁产量为3497.44万吨，同比增长20.5 %，日均产量为116.58万吨，较8月份日均增加4.62万吨，环比增长4.1%。9月份全国钢材产量为4007.64万吨，同比增长23%，日均产量为133.59万吨，较8月份日均增加7.9万吨，环比增长6.3%。结合9月份钢材、钢坯进出口数据测算，2006年9月份我国粗钢资源供应量为3247.18万吨，比去年同月增长2.4%，为今年以来粗钢资源供应量最低月度增幅；9月份我国钢材资源供应量为3785.64万吨，比去年同月增长11.5%。

钢铁产量增长变化（单位：吨）

2.销售分析

针对上半年经济发展的“过热”苗头，国家从货币投放、信贷扩张、土地审批等多方面加强了宏观调控，动用了货币政策和行政手段，从严控制货币信贷、固定资产投资过快增长，宏观调控在三季度取得初步成效，工业生产、固定资产投资增速均呈明显回落，经济增长表现出适度减缓趋势。从工业生产来看，7月份工业生产同比增长16.7%，增速较6月份下滑2.8个百分点；8月份工业生产增长15.7%，增速又比7月份下滑1个百分点。8月份的工业生产增长速度已经下滑到今年以来的最低水平。三季度7、8两月工业生产平均增长速度为16.2%，比二季度平均增速下滑了1.8个百分点。从固定资产投资来看，7月份城镇固定资产投资同比增长27.4%，增速较6月份下滑6.3个百分点；8月份城镇固定资产投资增长21.5%，增速又比7月份下滑5.9个百分点。8月份的城镇固定资产投资增长速度也下滑到了今年以来的最低水平。三季度7、8两月城镇固定资产投资平均增长速度为24.5%，较之于二季度的平均增长速度下滑了7.1个百分点。由于钢材消费最为集中的两大领域工业生产和固定资产投资增速均明显下滑，三季度钢材国内消费需求有所减弱。据中国物流信息中心测算，7、8两月国内钢材消费约7186万吨，三季度国内钢材消费总量约10800万吨，比二季度略有下降，降幅两个百分点。

2006年前三季度累计工业销售值情况（单位：亿元）

3．库存分析

前三季度，我们冶金行业钢材产销率98.6%，钢铁行业的库存水平有所下降。前三季度累计，钢铁行业产成品规模为1061.78亿元，同比增长10.37%，增速比上年同期下降了31.9个百分点。

2006年前三季度累计库存情况（单位：亿元）

4．市场价格

国内钢材市场新增资源增速经过7、8月回调以后，又有所提高，但由于国内消费需求稳中有升，出口继续保持在较高水平，并有所增长，供求关系稳定，市场价格有所回升。国内钢材市场价格经过7、8两月回调以后，9月份略有回升。据中国物流信息中心市场监测，9月份全国钢材市场平均价格比上月上升0.3%。分品种来看，型材上升0.1%，线材上升1%，中板上升0.6%，薄板上升0.1%，管材上升0.8%。

从当前来看，国内钢材市场价格具有企稳回升的基础和条件，主要表现在以下几个方面：

一是钢材市场价格经过三个多月的回调以后，多数品种价格已经调整到位，价格水平逐渐被市场所接受，而且在价格回调过程中，产量增长也随之放慢，目前市场供需关系较上半年有所好转。前三季度，市场总体供需差率比上半年缩小了0.5个百分点左右。

二是钢厂四季度定价政策，有利于市场的稳定。8月22日，宝钢第四季度的销售价格政策以平盘亮相。虽然宝钢产品大部分直接提供给终端用户，直接进入流通市场的并不多，因而对市场价格的直接影响不会太大。但对国内市场而言，其标杆作用仍较明显。受此影响，“十一”前后，一些钢厂也纷纷上调了钢材出厂价格。同时，宝钢的销售价格政策调整对中国周边地区的市场也具有很大的影响，尤其是韩国、日本及东南亚地区的一些钢厂，往往比较关注宝钢的调价政策，甚至直接影响他们的价格策略。所以，这次宝钢的平盘价格政策，将有利于国内乃至整个亚洲地区的钢材市场的稳定。

三是近期国家统计局发布了三季度宏观经济形势报告，并指出三季度固定资产投资和工业生产增长均有所回落，宏观调控取得初步成效，据此预计国家宏观调控政策将趋于温和，这将有利于提振市场信心、促进市场稳定发展。

四是预计四季度钢材出口总体仍将保持较快增长的局面。从9月份的统计数据来看，虽然我国进一步调低了部分钢铁产品的出口退税率，但并没有影响钢材出口大幅增长的势头。从目前情况看，四季度钢材出口仍将保持旺盛局面，四季度前期出口量甚至可能进一步扩大。

综合以上因素，预计四季度钢材市场价格稳中有升，走势将呈前高后低。判断的主要依据是，从历史上看四季度的钢材价格走势一般都是前高后低。由于10月份是钢材市场的消费旺季，市场价格需求的集中释放将得到一定幅度的支撑，因此价格基本会稳中有升。但随着年底的临近，历史经验对贸易商的市场操作心理将产生一定的影响。因为无论是钢厂、贸易商，还是下游用户，都面临年底结算还贷的压力，资金面的偏紧将导致市场成交的萎缩，进而拉低钢材市场成交价格。