3只潜力股蓄势待发

山东海化(000822行情,股吧)(000822)资产置换提升盈利预期

山东海化本次拟剥离的资产为主营三聚氰胺等化工业务、近两年连续亏损的山东海化魁星化工有限公司98%股权，拟注入资产为拥有年产原盐200 万吨的山东海化羊口盐场有限公司；资产置换差额部分由上市公司以现金3.17 亿元支付集团公司。

本次资产置换有利于减少亏损子公司对山东海化利润的侵蚀，消除潜在担保风险；同时原盐资产的注入将有利于减少关联交易和保障公司原料供应，对提升企业价值有所助益。但由于资产交割日前的亏损仍由山东海化承担，因此对山东海化2007 年净利润预测没有影响。

2006 年5月以来我们一直在提示纯碱价格上涨、产品-原料价差扩大和行业景气复苏的情况，当时山东海化的股价在4 元左右。我们判断2008 年上半年内，纯碱行业仍将运行于高景气阶段，但未来行业产能扩张过快的隐忧也需警惕。近期纯碱行业上市公司出现了产品价格上涨推动的趋势性行情，但对原盐、蒸汽、电力等生产成本全面上升的关注度可能需要提高。

本次将山东海化2008年、2009 年纯碱销售均价分别调高至1470 元/吨和1450 元/吨。最新预测山东海化2007年-2009 年每股收益分别为0.43 元、0.63 元和0.62 元。以最新收盘价格20.00 元计算，山东海化2007 年动态市盈率达到47 倍，2008年动态市盈率也达到32 倍，与其它纯碱行业上市公司估值水平接近，维持“中性”投资评级。但作为纯碱行业中最具资源禀赋和成本优势的企业之一，山东海化将始终是纯碱行业主要趋势型配置型品种。

（东方证券）

武汉塑料(000665行情,股吧)（000665）：汽配龙头 受益“新特区”

2007年底，武汉经中央批准正式成为“国家综合配套改革试点城市”即“新特区”，随着人民消费水平的提高，汽车等高级商品将会更加普及，汽车相关企业将会受益，武汉塑料作为具有武汉特区概念的龙头企业之一，有望高速发展，受到市场资金的青睐。

公司是湖北省最大的塑料制品商之一，是我国中部地区汽配企业龙头，生产的塑料原材料和汽车塑料零部件产品已经达到国际先进水平，产品具有稳定的市场占有率，是目前国内为轿车工业配套生产塑料零部件产品种类最多的生产厂家之一。汽车塑化是当今国际汽车发展的一大趋势，在我国，塑料件约占汽车自重的７％～１０％，与发达国家相比存在很大的差距，公司的发展前景广阔。为满足公司后续发展需要，公司拟收购武汉经济技术开发区创业四路18号的闻远工业园，这将减少公司运营成本，优化工业布局，无疑是一大利好，公司也有望实现加速发展。

二级市场上，该股处于上升通道中，近期受均线支撑，放量上行，有望持续走前，建议投资者重点关注。

（大富投资）

华升股份(600156行情,股吧)（600156）：券商概念 受益行业景气

在消费升级的大潮中，行业景气度提升的纺织板块异军突起值得我们长期关注。2007 年，纺织子行业毛利率创下2003 年以来的新高，主要是因为2007 年证券市场牛市大大提高了部分纺织企业的投资收益。在全纺织行业固定资产投资增速保持高水平的情况下，行业未来的产能释放也将维持较高水平，行业仍将稳定增长。

华升股份拥有全国最大的苎麻生产和出口基地，其控股子公司湖南华升株洲雪松有限公司近期更是成功研制出300公支纯苎麻织物，这是在华升股份以160公支纯苎麻织物打破由日本保持的世界纪录后再次刷新的世界纪录。资料显示，这种高档纯苎麻织物是目前世界上最高支数的麻类产品，出口欧美市场的价格高达200元/米，是以往普通纯苎麻布价格的20倍,附加值极大。同时华升股份还持有7300多万股湘财证券股权。从目前公布业绩的14家券商年报来看，净利润均超过1亿元，与上年同比再次大幅增长。公司已经记提的2亿元坏账损失，一旦冲回也将有望提升业绩，其券商概念值得关注。

（民生证券 厚峻）来源： 上海证券报