紫金矿业于4月16日进行网上申购，申购代码为“780899”，发行价格区间为6.88元/股至7.13元/股，对应的市盈率区间为35.48倍至36.77倍，发行总量为14亿股。其中，在回拨机制启动前，网下发行4.20亿股，网上发行9.80亿股，发行完毕后将在上海证券交易所上市。

　　紫金矿业是中国矿产金产量最大的企业，按2006年度黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中居第17位。2003年12月公司在香港交易所首次公开发行并上市40054.40万股H股，每股面值为0.1元，成为首家境外上市的国内黄金生产企业。

　　紫金矿业的招股意向书显示，其此次募集资金的投资项目共有8个，预计需要资金约49.16亿元。而以紫金矿业目前的发行规模14亿股和7.13元的询价上限计算，其募集资金规模将达到99.82亿元，超过所需资金一倍有余。一位市场人士表示，紫金矿业募集资金的规模大大超过项目投资所需，还是存在很大的“圈钱”嫌疑。

　　针对投资者担心上市后紫金矿业会不会跌破发行价，紫金矿业董事长陈景河表示，对公司上市后的股价非常有信心，并不担心在市场低迷的情况下会“破发”。

　　紫金矿业0.1元面值发行开A股市场先河，从理论上讲，这样可以大大提高上市股票的流动性，吸引更多投资者参与买卖。同时，紫金矿业备受瞩目的另外一个重要原因是其40倍的高市盈率。对于当前不断缩水的A股市场来说，以40倍市盈率发行的紫金矿业不啻于又一个肥皂泡。分析人士担心，紫金矿业上市后很可能会复制中国石油(17.06,0.00,0.00%)先暴涨后暴跌的噩梦。

　　兴业证券在其近期发布的研究报告中认为，紫金矿业是目前国内有色矿产资源储备最丰富的上市公司，其黄金储量超过中金黄金(65.47,-1.29,-1.93%)、山东黄金(132.60,0.60,0.45%)的总和，铜储量超过江西铜业(28.27,-2.25,-7.37%)。招商证券分析师李阳分析，由于H股对A股有定价参考作用，紫金矿业先H后A，A股的发行价及市盈率都不会低于H股。从融资方面来看，紫金矿业的公司基本业绩较清晰，业绩增长较稳定，这些都将有助于紫金矿业登陆A股，并被投资者理性接受。