王硕，经济学硕士，国家信息中心经济预测部高级经济师，主要研究产业经济预测与分析、行业景气分析。

摘要：2008年以来，国际市场原油价格的大幅度攀升直接刺激了原油开采行业的增速提升，经济效益表现抢眼；但炼油行业则由于成本上涨压力巨大而出现巨额亏损，行业增长陷入困境。化工行业得益于国民经济的快速发展而整体保持快速增长势头，但由于原油成本的上涨，化工行业的盈利增速大幅度下滑。2009年，面临宏观经济增速降温，美国金融危机日益深化，以及未来国内外经济环境的变化，石化行业的增长速度也将出现调整。国民经济的增长形势、国际市场原油价格以及宏观经济政策的调整将成为石化行业未来发展的主要影响因素，而结构调整将是石化行业长期发展的重要内生力量。

关键词：石油化工价格

2008年，原油价格重新出现急剧的拉升，直接推动了原油开采行业的增长速度大幅度上升，盈利增速显著加快；而成品油价格调整有限，炼油行业重新陷入亏损境地。化工行业因价格上涨幅度较大，产销稳定增长。但随着宏观调控政策逐渐发挥作用，宏观经济出现调整，同时美国金融危机影响到实体经济，使得石化行业的快速增长也面临一定的调整。原油价格从140美元/桶的高位快速回落，给石化行业的增长形势带来了新的变数，原油开采业的增长速度面临下降，而炼油行业的亏损程度有所减轻，化工行业成本压力有所下降。未来石化行业的增长主要仍受宏观经济形势的影响，原油价格相对稳定将减少行业增长的波动，而宏观政策的调整对石化行业的增长形成一定的支撑。

一、1~8月份石油化工行业增长形势

（一）原油开采和加工业生产增速大幅度上升，化学行业生产稳定增长

原油价格的剧烈波动对原油开采业的工业增长速度产生了较大影响。整体上，2008年前8个月国际市场原油价格的平均水平远高于上年同期，这使得原油开采行业的工业增长速度大幅度上升。1~8月累计，石油天然气开采业工业销售产值完成6971.05亿元，同比增长45.50%，出现大幅度上升（见表1）。

炼油业方面，2008年以来国内成品油价格继续上调，直接促进了炼油行业工业增长速度的提升，同时国民经济继续保持相对较快的增长速度，能源需求增长较快，提高了炼油行业的工业增速。1~8月原油加工和原油制品制造业累计完成工业销售产值12300亿元，同比增长26.74%，比上年同期提高12.94个百分点。

2008年上半年，国民经济依然保持较快增速，直接带动了化工产品的市场需求，促进了化工产品价格稳定上升，化学工业的生产增速呈现稳定上升的势头。尽管下半年以来，宏观调控措施逐渐发挥作用，同时国际经济环境出现恶化，经济形势的转变开始对化工行业的增长产生影响，但整体上化学工业依然实现了工业增速的小幅提升。1~8月份化学产品制造业累计完成销售产值21703.4亿元，同比增长31.79%，比上年同期提高1.92个百分点。其中化学肥料制造业和化学农药制造业的工业生产增长速度提高幅度相对较大，分别比上年同期提高了17.95个和23.78个百分点。合成材料制造业工业增速出现较大下滑，比上年同期下降了18.96个百分点，反映出整体投资增速和工业增速的调整已经对化学工业产生一定影响。

（二）原油开采业经济效益大幅度提升，炼油业整体亏损，化学工业经济效益增速下降

原油价格的拉升刺激了石油开采业的利润增速大幅度上升，行业经济效益表现出色。1~8月石油天然气开采业全行业累计完成销售收入7336.62亿元，同比增长42.41%，比上年同期大幅度提高40.07个百分点；累计实现利润3486.11亿元，同比增长54.38%，与上年同期相比行业利润大幅度增长，改变了上年同期利润同比下降的格局（见表2）。

原油价格的急剧上升直接增大了炼油行业的成本，同时国家为保持物价水平的稳定在2008年以来只提高了一次成品油价格，使得成品油价格未能及时反映原油价格的波动，造成炼油行业的成本压力骤然放大，整体再次回落到亏损的局面。1~8月石油加工及石油制品制造业累计产品销售收入同比增长29.22%，增速比上年同期提高15.57个百分点；盈利方面，全行业累计亏损1201.24亿元，亏损规模巨大。原油成本明显增大是行业经济效益大幅度恶化的主要原因。

化学产品制造业经济效益增长速度出现明显回落，这一方面是由于原油价格上涨增大了行业的成本压力，同时也是由于投资增速的降温，影响了化工行业的市场需求，产品价格上涨缺乏动力。1~8月份，化学产品制造业累计实现销售收入21746.6亿元，同比增长31.25%，增速比上年同期提高1.23个百分点；累计实现利润1339.01亿元，同比增长32.01%，增速比上年同期大幅度下降20.26个百分点。子行业中，基本化学原料制造业的利润增速下滑明显，1~8月累计利润增长速度仅为4.03%，比上年同期大幅度下降129.28个百分点。由于基本化学原料制造业的成本直接受原油价格的影响，其利润增速的大幅下滑是原油价格高升的直接结果。化肥行业和化学农药行业的利润增速出现大幅度上升，累计利润同比分别增长90.03%和155.56%，分别比上年同期提高了59.25个和110.52个百分点。这一方面是由于国家的支持政策使得农用化学品行业受能源原材料价格上涨的影响较小，同时也是由于国家对农业的扶持力度加大，农业生产稳步发展促进了行业的增长景气。

（三）原油产量稳定，原油加工量和主要化学产品产量增速下降

原油生产方面，1~8月全国累计生产原油12643.17万吨，同比增长2.09%；全行业累计原油加工量完成22958.23万吨，同比增长5.71%（见表3），原油加工量增长速度相对较快，国内原油生产与原油需求增速的差距进一步拉大，原油的进口依存度增加到55%。

成品油产量方面，1~8月份全行业汽油产量累计完成4130.32万吨，同比增长3.75%，增速下滑；煤油产量完成766.72万吨，同比下降0.76%；柴油产量完成8907.75万吨，同比增长10.03%，增速比上年同期有所提高。燃料油产量完成1483.18万吨，同比下降2.39%。

无机化工产品产量方面，1~8月累计，烧碱产量1307.11万吨，同比增长10.82%；纯碱产量1284.78万吨，同比增长14.19%。硫酸产量3489.89万吨，同比增长1.11%；浓硝酸产量131.88万吨，同比增长5.06%；盐酸产量511.32万吨，同比增长6.36%。增速比上年有所提升的只有盐酸和纯碱产量。

有机化工产品产量增速大幅度下滑，1~8月累计，乙烯产量完成708.76万吨，同比增长2.43%；纯苯产量完成277.3万吨，同比增长2.29%。全国精甲醇产量完成746.57万吨，同比增长23.26%。冰醋酸产量完成117.12万吨，同比增长16.9%。与上年同期相比，只有冰醋酸产量增速有较大增长，其他有机化工产品产量增速均有大幅度的回落。

化学肥料和化学农药产品产量增速回落，1~8月全国农用化肥产量累计完成3965.77万吨，同比增长6.01%。化学农药累计产量132.39万吨，同比增长18.71%。

合成材料的产量增速下滑明显，1~8月累计，聚氯乙烯树脂、聚乙烯树脂和聚丙烯树脂产量分别完成651.34万吨、467.07万吨和484.34万吨，同比分别增长8.57%、3.41%和4.20%；合成橡胶产量完成159.39万吨，同比增长11.18%。合成纤维单体产量完成683.4万吨，同比增长0.52%，聚酯产量同比增长0.53%。合成材料的产量增长速度与上年同期相比，均出现明显的回落。

（四）原油进口增速回落，成品油进口增速上升，化工产品出口增速大幅度提升

原油进出口方面，1~8月份累计，进口原油11998万吨，同比增长8.7%（见表4），增长速度比上年同期下降6.6个百分点；原油进口金额达到926.32亿美元，同比增长86.1%，增幅比上年同期提高74.3个百分点；出口原油222万吨，同比下降23.7%；原油出口金额16.97亿美元，同比增长51.1%。

成品油进出口方面，成品油进口增长快速，出口小幅度增长。1~8月累计，成品油出口量为1093万吨，同比增长6.3%，其中汽油出口109万吨，同比下降71.7%；煤油出口量为351万吨，同比增长18.9%；柴油出口量27万吨，同比下降44.3%；其他燃料油出口量465万吨，同比增长134.3%。成品油进口量2872万吨，同比增长18.3%，其中汽油进口182.55万吨，出现大幅度的增长；煤油进口量428万吨，同比增长32.7%；柴油进口规模为571万吨，同比增长14.7倍；其他燃料油进口量为1510万吨，同比下降19.1%。整体上国家限制成品油出口、鼓励进口的政策取得一定成效。

化工及相关产品的进出口贸易活跃，其中出口增势迅猛，增速加快，进口增长速度小幅度下降。1~8月累计，化工产品进出口总额达到1024.56亿美元，同比增长33.5%，其中进口541.61亿美元，同比增长21.5%，增速比上年同期下降2.5个百分点；出口482.95亿美元，同比增长50%，增速比上年同期提高15.8个百分点。尽管国家年初下调了部分化工产品的出口退税率，但化工产品的出口增长速度依然强劲，这主要是由于近些年我国化工行业投资保持较高增速，陆续有大型化工设备投产，国际石化产业也加快了向我国转移的步伐，这些都促进了近年来我国石化产能快速扩张，推动化工行业的出口。同时，化工产品价格上涨也直接促进了化工产品出口额增长速度的提升。1~8月，有机化学品的出口增长速度达到56.5%，带动了整体化工产品的出口增速提升。

二、石油化工行业未来发展展望

（一）国内外经济环境的变化增大了石化行业增长的不确定性

2008年国民经济增长形势发生了很大变化，上半年防止流动性过剩引发经济过热和通货膨胀成为宏观调控的主要目标，宏观调控政策体现了从紧的特征。在从紧政策效应的作用下，经济增长速度特别是投资增速开始放缓。而下半年以来，由于美国金融危机呈现明显扩散迹象，实体经济开始受到明显影响，使得我国经济增长呈现了放慢的势头，特别是出口和投资增速的下降，影响了GDP的增长，消费增长加快成为稳定经济增长的重要力量。

国民经济的增长形势对石化行业的影响显著。上半年由于原油价格的上升以及经济增长较快，石化行业增长显著，原油行业增长速度加速上升；炼油行业工业产值由于产品价格的提升也出现较大提高；石化行业受需求旺盛、产品价格上涨的拉动也呈现了良好的增长形势。但随着宏观经济政策发挥作用以及世界经济形势的转变，经济增速开始降温，石化行业也将面临一定的调整压力。同时由于炼油行业的亏损以及石化行业利润增速的下滑，行业增长动力也将因此而受损，能源原材料成本上涨的压力在经济增速放缓的情况下将变得更为严峻。整体上，国内外经济环境的变化增大了石化行业增长的不确定性，行业较高的增长速度难以为继，美国过度消费形成的我国出口泡沫以及国内投资过热增长形成的国内需求泡沫将逐渐散去，石化行业的增长速度将回归到由经济基本面因素决定的稳定水平上。

（二）原油价格的未来走势是决定未来石化行业增长的最大变量

2008年国际市场原油期货价格的剧烈动荡是目前国际政治经济形势的综合体现，原油供求关系对原油价格的指导作用已经不占主导地位，未来国际市场原油价格将依然由美元币值以及国际热钱的投机行为来决定。2008年以来，国际市场原油价格在高位沉寂了一段时间后，突然出现巨幅拉升，一度从70美元/桶上升到140美元/桶的高位，而后随着美国金融危机的蔓延，原油价格又迅速滑落。这一过山车似的剧烈动荡已经不是供求因素所能够解释的，作为期货市场形成的价格，投机资金的博弈行为已经使得原油价格脱离基本面而成为投机热情及投机冲动的结果。但这一博弈价格又对实体经济产生着必然的影响，同时也造成了石化行业增长速度的大幅度波动，特别是对原油开采业和炼油行业。

2009年，原油期货价格在短期内再度冲高的可能性不大，美国深陷金融危机已经给世界经济的增长蒙上了阴影，世界经济增速的下滑直接压缩了原油期货市场的炒作想象空间。同时由于美国金融体系的剧烈动荡促使对冲基金回流美国本土以缓解信用短缺危机，国际原油期货市场的博弈强度将有所下降。但另外，由于美国及其他发达经济体的联合拯救金融市场的行为将对美元币值构成下降压力，这也使得美元计价的原油价格缺乏继续大幅度回落的空间。多重因素的作用下，原油价格将有可能继续在目前的高位小幅度震荡，重新形成一段时间内的沉寂。在这种情况下，原油开采业的增长速度将会放慢，而炼油行业的亏损格局也将有所减轻，化工行业成本压力会有所缓解，但需求也将同时下降，整体上化工行业的增速依然会继续回落。

（三）宏观调控政策的调整对化工行业的增长形成一定支撑

面对不利的国际经济局势及国内经济下滑风险，国家已经果断地对从紧的宏观调控政策进行了调整，适时放松了货币政策，下调了存贷款利率和存款准备金率。同时，进一步增大扩大内需的力度，降低了买房的税费水平，以鼓励房地产市场健康发展。宏观调控政策的适度放松，将对化工行业的增长形成一定的支撑。

2008年8月1日，财政部、国家税务总局提高了化纤长丝、化纤短纤等产品的出口退税率，从11%提高到13%，但同时取消了异柳磷、乙酰甲胺磷等部分农药、涂料、电池、碳素阳极产品的出口退税。这样的政策调整，将有利于二甲苯、对苯二甲酸、乙二醇等有机化工产品的需求增长，对行业增长构成一定利好。整体上，我国化工行业生产在国际分工中具有重要地位，尽管出口增速存在下降的风险，但国际产业分工形成的出口市场仍然会维持一定的增长，国内需求的增长也会抵消一部分出口下降对化工行业的冲击。

农业是国家宏观调控政策重点保护的行业，十七届三中全会后，国家进一步加大了对农业的扶持力度，增加农资补贴和提高农产品的收购价，以保护农业生产的稳步发展，因此农用化学品行业将因此受益，化肥和化学农药行业的增长景气将会得以保持，继续成为化工行业的增长亮点。

（四）化工行业的结构调整将加快推进

作为主要的高能耗、高污染产业，石化行业的结构调整对于我国节能降耗目标的实现具有重要意义，因此化工行业的结构调整将会继续推进。政策将鼓励行业产能向优势企业集中，发展大规模、高技术的生产工艺，淘汰落后产能。在未来的发展中，石化行业面临自主创新提升产品附加值的竞争要求，一些技术含量高的精细化工行业依然存在广泛的发展空间，有望成为引领行业增长的新生力量。

综合以上分析预测，2008年我国原油产量将达到1.89亿吨，同比增长1.5%；原油加工量达到3.45亿吨，同比增长5%；化工行业工业生产增长速度达到25%左右。2009年我国原油产量将达1.91亿吨，同比增长1%；原油加工量3.49亿吨，同比增长1%。化工行业工业生产增长速度为20%左右。