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孙建冬"骑牛"凯旋 融新融裕系成私募"排雷高手"

中国网 china.com.cn  时间: 2011-11-18 07:29  发表评论>>

融新融裕系成私募“排雷高手”

据观察,在四季度以来的牛熊对阵中,私募基金频频得手

10月以来,大盘虽整体反弹不过4.40%,但期间热点快速轮动,振幅接近10%,既能单日上涨3.04%,又能单日下跌2.48%。震荡市中,能抓住转瞬即逝的机会,能躲开股价下跌的股票实属不易,但在阳光私募基金中,孙建冬执掌的鸿道3期成功骑在了牛背上,获得3.21%的近一个月回报率,而融新融裕系私募产品成功躲开下跌股,堪称“排雷”第一高手。

“今年可能震荡往下,明年可能震荡往上,但很难出现2006、2007那样的大牛市。”有私募经理对此坦言,“目前依然是一些局部性阶段性的机会,选股能力依然是决定私募基金回报率高低的重要因素。”

七成重仓股赢大盘

孙建冬“骑牛”凯旋

观察阳光私募基金重仓股四季度以来的走势,我们发现,有近七成的重仓股成功跑赢大盘,这也体现出阳光私募整体较高的选股水平。对比全部A股,有1331只占比58.33%的股票跑赢大盘。

据最新统计,三季度末阳光私募合计重仓482只股票,截至11月17日,四季度以来共有319只跑赢大盘,占比66.18%,接近七成。可见,私募基金在震荡市中,选股较为精准。

雷曼光电,是四季度以来表现最牛的私募基金重仓股,该股截至11月17日累计上涨88.19%,并与11月10日探至24.90元的新高。前三季度,该公司遭遇了主营收入增长30.31%,但净利润却下滑18.65%的局面;主营业务收入增长主要受益于LED行业快速发展,市场需求旺盛,公司大力拓展新兴市场所致;而行业产能快速扩容,销售价格持续下降,公司生产成本上升、劳动力成本上升,导致毛利率有所下降;使得综合毛利率较上年同期下降9.39%。尤为注意的是,该公司前十大流通股股东多为个人投资者,合计持有341万股(上期为168万股),占流通盘的10.13%(上期为9.73%),本期新进的兴业国际信托-兴业泉州持有31万股,南方多利基金持有27.77万股本期退出。

私募基金重仓的第二牛股中文传媒,也有“私募进公募退”的同样境遇。该股前十大流通股东中,孙建冬执掌的鸿道3期新进297.03万股,跻身第八大流通股股东;与此同时,公募基金招商先锋、招商优质成长却在“前十大”中彻底消失,即便是重仓持有的基金(招商行业领先、诺安价值增长、诺安中小盘精选、招商核心价值、诺安灵活配置、诺安成长)也集体减持。

据WIND资讯最新数据,重仓雷曼光电的私募基金兴业泉州,截至11月11日(净值最新披露日)近一个月总回报0.84%;而重仓中文传媒的鸿道3期,同期回报率则达3.21%。

靠调研不冒险

融新融裕系成“排雷”高手

能在股票下跌之前全身而退,这是证券投资的最高境界。融新融裕系私募基金却做到了,成为真正的“排雷”高手。

中融国际-融新11号、中融国际-融裕12号,在三季度末并肩退出西藏城投的“前十大”(二季度末均持有该股120万股),四季度以来,西藏城投逆市下跌10.42%,是跌幅较深的前私募重仓股。也就是说,这两只阳光私募基金四季度以来避免了在这只股票上的投资损失。记者注意到,公募基金再度与之采取相反策略,泰信先行策略三季度新进280.99万股,霸占着该股第二大流通股股东的宝座,也正是这种新进持仓,令其浮亏494.54万元。

中融国际-融新299号三季度退出的兰州民百(二季度末持有该股91万股),四季度以来,逆市下跌10.64%,同样跌幅较深。中融国际-融裕15号提前退出的兴业证券(二季度末持有该股117.85万股),四季度以来,逆市下跌13.07%,与大盘同期4.40%的涨幅相比,反差很大,其中10月20日、21日均跌停。

对于私募基金的这种“神算”,有私募基金分析师如是解释:“经历市场的下跌,尤其是9月份的快跌,阳光私募基金已经不再热衷冒险,过度信赖卖方报告,而是开始扎扎实实地调研,这是最重要的原因。”

有私募基金经理明确表示,公司今后将加强调研的深度和广度,通过各种方式考察公司业绩,这样才能给投资者带来良好回报。(记者 赵学毅)

文章来源: 东方网 责任编辑: 陈晶
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