三 钢铁行业未来发展预测

（一）2007年后期国内钢铁市场供需将由偏紧转向基本平衡

从2007年以来钢铁行业运行的趋势特点来看，后几个月国内钢铁市场总体将保持较为平稳的态势，市场供求将由前期略有偏紧转向基本平衡，但受成本居高不下的支撑，钢价将继续在高位运行。需求方面，后几个月国内固定投资受下半年密集的宏观调控措施影响，增速预计会有所回落，但由于政策效果的发挥需要一个过程，不会很快在年内体现，因此，投资增速回落的幅度会较小，全年预计投资增速仍能保持在约26％左右的高水平，另外，进入9月份以后历来是国内各类施工项目的高峰期，钢铁需求受“金九银十”等因素的影响会有所加快，总体来看，需求增长年内还将有所上升。2007年上半年，国内粗钢表观消费量同比增长9.5％，前8月上升到9.7％，预计全年增速水平将进一步上升到11％，按照2006年全年粗钢消费3.98亿吨水平计算，2007年全年粗钢表观消费约在4.42亿吨。供给方面，国家加快淘汰落后产能的政策已经初步取得了实效，2007年以来粗钢产量增速一直呈下降趋势，目前政策仍在进一步加大力度，预计这种趋势将持续较长一段时间，前8月钢产量增速为17.7％，预计全年增速将进一步回落到15％左右，全年产量约4.88亿吨。后几个月，出口将继续消化部分产能，但出口增速将继续回落，考虑到目前的国际国内价格差，预计后几个月钢材出口约能保持在月均400万吨的水平，全年净出口坯材折合粗钢约在5200万吨左右，因此2007年国内粗钢可供资源大约在4.36亿吨，与消费需求基本平衡。

（二）2008年国内钢铁行业增长将适当放缓

2007年以来，外贸顺差过大、货币流动性增长过快、固定资产投资持续高位运行等因素，推动经济加速增长，CPI持续高出年初设定的目标值，已出现通货膨胀的趋势，为防止经济从偏快向过热转变，国家下半年果断加快了宏观调控的步伐，货币政策方面连续几次加息，存款准备金率调整更为频繁，信贷控制更趋严厉，财政政策方面连续出台外贸出口调控政策，大规模降低出口退税等。一系列“组合拳”的出台，对经济增长和产业发展产生重大影响，目前来看，部分政策效果已经开始显现，但受时滞的影响，政策效果将在2008年得到更为充分的体现，经济增长速度将会有所调整，预计2008年经济增长率将回落到10.4％左右，固定资产投资增速回落到23％。就钢铁行业来说，作为政策调控的重点行业，政策效果的进一步显现将对其市场运行产生较大影响。

首先从需求来看，钢铁需求与经济增长速度，特别是固定资产投资的增长速度具有很强的相关性，2008年增速的回落将影响到全年钢铁的需求。除此以外，近两年来全社会钢铁消耗系数呈现出下降趋稳趋势。统计资料显示，在2001年我国钢铁工业出现爆炸式增长之前，我国粗钢消费量同比增速曾长期在10％上下波动。2001~2005年，我国粗钢表观消费量同比增速除2004年降至10.7％外，其余4年均在20％以上，其中最高的2003年达到25.7％，而2006年表观消费量大幅度下降到13％，2007年前8月进一步下降到9.7％，全年估计在11％左右。以表观消费需求增长率与国民经济增长率和投资增长率比较，可以呈现出国内钢铁消耗系数的变动趋势：我国钢铁消费增长率与GDP增长率之比，在2006年前远大于1，而2006年下降到接近1左右，2007年前8月的情况表明比例已经进一步下降到低于1的水平。而钢铁消费增长率和固定资产投资增长率之比自2001年以来基本上呈下滑态势（2004年有小幅反弹），2006年已降至1/2左右，2007年前8月下降到略高于1/3左右，基本上呈下降趋稳趋势，因此，从趋势上来看，随着2008年国家节约型经济战略的继续实施，这一比例还会有所下降，但下降的幅度会减少。钢铁消耗系数下降，表明在经济增长率和固定资产投资率一定的情况下，钢铁需求增长将下降。综合考虑机械、建筑、家电、汽车等几个主要用钢行业目前的发展形势，初步估计2008年国内钢铁的表观消费需求大约增长10％左右，增速比2007年下降约1个百分点，全年需求量约4.86亿吨。

其次从供给来看，产量和出口将决定2008年国内钢铁的可供资源数量。2008年，我国钢铁产量增长将进一步回落：一是前两年钢铁行业投资增速明显放缓，2006年钢铁项目投资甚至出现负增长，钢铁产能释放的高峰已过；二是随着“节能减排、淘汰落后产能”政策实施力度的加大，我国钢铁落后产能淘汰速度加快，据国家发改委主任马凯在《关于节约能源保护环境工作情况的报告》中透露，2007年上半年我国淘汰落后炼铁能力1140万吨、炼钢能力870万吨，下半年将采取措施，确保全年淘汰落后炼铁产能3000万吨和落后炼钢产能3500万吨目标的实现；三是我国目前正在制定22项高耗能产品能耗限额标准，抬高主要耗能行业新建项目门槛，淘汰行业落后生产能力，强令高耗能行业节能减排，这其中就包括钢铁行业，这一标准将很快发布实施，将在一定程度上影响2008年的钢产量。初步预计，2008年，国内钢产量同比增长将回落到12％左右，全年粗钢产量5.47亿吨。出口方面，由于预期经济形势良好，国际钢铁协会近期将2008年全球钢铁需求的增速进一步调高到了6.8％，因此2008年国际钢材需求仍将非常旺盛，国内外钢价差进一步扩大的可能性很大，在足以消化2007年以来出口退税政策调整所导致的成本上升后国内钢铁出口将存在重新反弹的冲动，但是，一旦出口再次反弹，国家已经表示出将很快出台更为严厉的调控措施的信号，因此，2008年钢铁出口增速大幅回落已是必然。考虑到政府已经基本能接受的出口占产量的10％的水平，估计2008年坯材折合粗钢出口大约在5400万吨左右，总量仍将维持在较高水平，但增速非常有限。粗略测算，2008年国内粗钢可供资源约4.95亿吨，略大于国内需求量，总体基本平衡。

（三）钢铁价格仍将在高位运行，但行业效益分化将加剧

在供需基本平衡的条件下，2008年国内钢铁行业仍将受到高成本的压力，从目前的趋势来看，铁矿石、焦炭和航运等原材料以及运输价格仍保持高位上涨态势，这将使得2008年国内钢铁市场在供给略超出需求的情况下，价格仍处在高位运行。不过，尽管价格仍在高位，由于产需规模增长放缓的原因，2008年国内钢铁行业的效益增长将比2007年回落。行业效益的下滑，将加大2008年国内钢铁企业的分化，一些规模较小、技术设备相对落后而又不具有铁矿石等资源的钢企、将在成本不断增加、市场需求增速回落等外部环境因素变化情况下亏损甚至被迫退出市场，而大型规模钢企由于抗风险能力相对较强，一方面能够凭借其规模经济，消化掉部分成本，另一方面，这些企业大部分与国外签订长期矿石和运输合同，有的还拥有自己的矿场资源，能够抵御部分风险，再者，规模钢企往往通过不断的兼并重组，优化企业内部结构，降低内部交易成本，增强风险承受能力。

（作者：范敏，经济学硕士，国家信息中心经济预测部经济师，主要研究产业经济预测与分析、产业组织、产业政策、产业规划等问题。）