二 汽车市场后期发展预测

（一）2007年第四季度汽车市场预测

2007年前三季度汽车市场的良好发展为第四季度打下了坚实基础，从影响2007年汽车市场的各因素来看，后几个月国内汽车市场总体仍将保持快速增长水平，但乘用车和商用车趋势将有所分化。

乘用车方面，经济增速的适当回落对需求的影响不大。2007年以来，由于持续的贸易顺差导致货币流动性过快增长，出现了通货膨胀的趋势，经济增长从偏快到过热的风险加大，国家果断出台了多项措施，加大宏观调控的力度，后几个月，随着政策效果的逐步显现，预计经济增长速度将适当回调。但从几项主要宏观调控政策来看，对乘用车需求的影响都不大，一是加息，由于我国占消费主流的私家车消费中贷款购车的比重非常低，因此利率的上升对乘用车消费的直接抑制作用非常有限；二是出口退税政策，自2007年7月1日起，财政部和国家税务总局联合发布《关于调低部分商品出口退税率的通知》，调整了部分商品的出口退税政策。这次税率调整涉及行业广泛，其中汽车产品也在调整之列，部分产品退税率由13%下调至9%。但由于本次出口退税调整并没有涉及包含乘用车、商用车在内的整车企业，整车出口退税率仍保持在13％，反映出国家继续鼓励汽车整车出口的意图，因此，政策不但不会对汽车整车出口产生影响，反而通过政策调整有可能将居高不下的钢铁价格降下来，相应降低汽车行业的成本压力。另外，第四季度历来是乘用车消费的旺季，大量新车将集中上市，经销商为消化库存、回笼资金将加快价格下降的步伐，加上股市赚钱效应引发的轿车需求可能在年底爆发，因此乘用车需求将进一步加快，不过考虑到2006年第四季度轿车销量的基数非常高，估计轿车和乘用车增速将保持在前三季度的水平并略有上升。

商用车来看，第四季度增速预计将有所回落，一方面是由于2006年下半年开始的计重收费政策造成的重卡销量井喷，使得同比基数较大，另一方面宏观调控将使固定资产投资增速降低，新开工项目减少将影响到载货车以及自卸车等专用货车的需求，除货车外，商用车中的客车由于出口市场旺盛，需求将能够保持基本平稳。总体来看，第四季度乘用车仍将保持前三季度的增速水平，而商用车在货车需求下降条件下增速预计将出现一定回调。初步估计，全年乘用车销量增长将在25％左右，销量约647万辆，其中，轿车销量增长27％，销量约480万辆，全年商用车销量增长将在23％左右，销量约250万辆，其中，重卡增长约35％，销量17万辆，客车增长约30％。

（二）2008年汽车市场发展趋势

在乘用车和商用车“双轮”驱动下，2007年汽车市场实现快速增长，考虑到2006年较为强劲的复苏态势，目前基本可以确定汽车市场已经进入了一轮新的较快增长周期，与2002年和2003年的爆发式增长周期不同，这轮周期呈现出的一些特征将使其具备更强的稳定性，持续的时间会更长。

首先，商用车市场的重新启动，使行业增长由上一轮的“单轮”推动转向“双轮”推动。在我国工业化水平尚低、工业化进程远未完成、第二产业在GDP中份额居高不下的背景下，运输能力从初级分散化阶段向高级大型化阶段过渡存在必然，经过多年来在产品性能、制造技术和成本控制方面的储备，目前商用车升级需求释放的时期已经到来，市场规模在未来相当长时间内将继续增长。

其次，汽车消费群体发生了改变，在多年快速的经济增长下，居民收入水平提高、汽车降价不断，轿车的主力消费群体由财富金字塔的塔尖移向中端。这部分人群，市场容纳力更强，消费也更稳定。

第三，汽车消费的区域格局发生了改变，二、三线城市成为消费增长的主力，广东、浙江、江苏、山东、北京等省份依然是轿车消费的主要区域，但在这一轮周期中，二、三线城市轿车消费增速已显著超过一线城市。国家信息中心数据显示，2006年，二、三级市场汽车销售份额分别为41%和28%，合计已将近70％，而一级城市和四级城市汽车销售则只占整个国内市场的12%和19%，在乘用车销量中，二、三级市场更是分别占到47.2%和21.2%。二、三级城市更为广阔的市场空间以及日渐雄厚的经济实力为汽车消费持续较快增长打下了坚实基础。

第四，汽车出口市场份额有了很大的提高，“东方不亮西方亮”，出口占比的提高大大提高了汽车总需求增长的稳定性。以商用车为例，2007年以来大中型客车出口量占总销量的比例达到了到20%，而2003年这一比例还不到5%，各类货车车型的出口占销量比基本上也达到了10％，占比稳步提高。轿车等乘用车出口占比尽管仍比较低，但随着产品竞争力的不断提升，比例也在呈上升趋势。目前来看，国家对汽车整车出口仍持鼓励支持态度，预计出口占比还将进一步提高。

第五，汽车更新需求逐渐释放。随着我国汽车保有量的不断提高，目前国内汽车更新率已逐步提高到20%~30%，而上一轮周期由于大规模家庭购车刚刚开始，更新率非常低。我国汽车更新率将继续提高，若能达到30%~40%的水平，虽然仍远低于国外发达国家70%的更新率水平，但是每年350万~400万辆的更新规模将有力保证汽车市场的稳定增长。

2008年，由于推动新一轮汽车增长周期的上述基本因素不会改变，因此，汽车市场仍将处在增长周期当中，保持较快增长的势头。不过，在基数以及一些短期因素的影响下，增速会有所调整。

一是随着宏观调控政策效果的进一步显现，经济增速将在2007年全年回落的基础上继续下降，固定资产投资难以继续保持在2007年的水平，预计2008年经济增长率将回落到11%以内，固定资产投资增速回落到23％左右，这对汽车需求特别是商用车市场将带来一定影响。

其次，国际油价近期来快速攀升，期货价格已经攀高到90美元/桶的历史高位，在原油价格大幅上涨的情况下，国内汽油柴油等成品油价格存在上调的压力。如果实施调价，将对汽车需求带来一定影响，部分消费者可能会延缓汽车购买。短期内会汽车消费增长将出现下滑。

另外，燃油税何时推出仍不确定，但在原油价格大幅攀升环境下，推出的信号已经越来越强，一旦推出，将对2008年汽车市场带来较大阶段性影响，至少在消费者适应新政策期间，汽车特别是商用车需求将会有一个震荡下滑期。燃油税的推出，主要目的在于引导汽车消费，而不是打压，因此，在适应期后，汽车需求将重新释放，但市场格局会有所改变，相对而言经济节能的商用和乘用车将获得更为广阔的市场。

在不考虑成品油调价和燃油税出台的情况下，初步预计2008年国内汽车的销量同比将增长约20％，产销量迈上1000万辆大关，其中，乘用车同比增长21％，产销约780万辆，商业车同比增长17％，产销约290万辆左右。