证券业

证券业是海峡两岸金融往来较早与合作进展较大的领域

台湾证券商早在80年代末期就开始在香港设立据点,以开拓大陆市场或与大陆业界合作。90年代以来,元大京华、群益、元富、日盛嘉福、建弘、金鼎等台湾证券公司以各种名义在大陆设立了办事处或据点。元富证券(香港)公司于1998年经大陆证监会批准在上海设立办事处,也是目前少数具承销B股资格的台湾证券公司,2001年6月顺利取得香港主办承销商资格,2002年3月又提出在深圳设立办事处。

在现实压力与入世的要求下,台湾当局于2000年底开放台湾证券业赴大陆设立办事处,再次出现台湾证券业大陆西进热潮。2001年始又先后有倍利、国际、宝来、统一等证券公司在大陆设立办事处,到2002年初在大陆的台湾证券公司办事处达15家。 同时,台湾当局也在规划开放证券商赴大陆设立子公司。

台湾证券商以多种方式进入大陆证券市场

1990年,台商开始与港澳及海外合作以基金方式投资大陆股市。同年,台湾首次出现以大陆股市为主要投资对象的基金——“上海基金”。这是一家外商银行在台分行发起组成,并于同年11月正式发行。其合作方式是将在台湾及港澳地区募集的资金2500万美元,由发行银行的香港企业负责基金的操作,投资大陆、台湾与香港股市,其保管银行是在卢森堡的外商银行。这一“封闭型”基金为世界首创的大陆—台湾—香港投资型态,并于1990年12月5日在香港联合证券交易所挂牌上市。此后,“中国基金”、“亚洲基金”等以投资大陆股市为主的多种基金在台出现。

台湾与大陆资产管理公司互动主要为外资与台湾岛内的投资信托公司为主,一般所签订的技术合作范围初期以提供技术支援、培训及咨询顾问等多项服务为主。目前,大陆12家外资专业投资机构中,以台湾投资信托事业的经营团队为主力的外资,包括了怡富投资信托与荷兰银行光华投资信托等。

台湾证券公司也通过在香港设立据点或分公司的办法参与大陆证券市场。继1992年初大陆批准上海真空电子公司首家发行B种股票后,深圳中国玻璃公司也发行B股,其中台湾太平洋电线电缆集团在香港成立的太太行融资有限公司包销深玻公司发行的部分B种股票,主要出售给台湾及港澳投资者,逐渐形成台商对大陆证券股票投资热。

1993年,台资企业灿坤公司在大陆上市,是第一个在大陆B股上市的台资企业。大陆开放B股交易后,许多台资企业纷纷争取在B股与A股上市。到2002年初,台资企业已有50家进行股份制改造,另有50家台资企业准备在大陆上市。目前计划在大陆上市的台资企业包括统一、巨大机械、成霖、和成欣业、罗马磁砖、台湾百和、金桐、旺旺、沪土电子与思米克等。

台湾个人或企业变相投资大陆股市

2001年2月28日,大陆开放境内居民以外汇购买B股即人民币特种股票,再此引起台湾岛内投资人的兴趣,出现台湾证券资金股入大陆股市的热潮。

台湾“财政部”官员表示,到2001年初,台湾到大陆投资B股的资金约占总市值的1%到2%之间,约20亿至30亿新台币。不过,台湾官员表示,台湾并未开放民众投资大陆股市,违法赴大陆投资股市,一经查获,将处罚100万至500万元罚款。但由于两岸民众往来密切,仍有许多台湾股民或商人投资大陆股市。台湾财讯集团大股东孙文雄在大陆投资股市,市值一度超过4亿元人民币。台商投资大陆股市已是一个不争的事实,但有多少台商投资大陆股市,投资多少,则难以准确统计。


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